BẢN TIN THỊ TRƯỜNG NĂNG LƯỢNG & KỸ THUẬT GIAO DỊCH

I. Cập nhật diễn biến cung cầu và thị trường dầu mỏ quốc tế

Biến động giá và nguồn cung:

Thị trường dầu thô thế giới ghi nhận áp lực giảm trong phiên giao dịch đầu tuần ngày thứ Hai sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump phát tín hiệu kiềm chế, giảm thiểu khả năng thực hiện các đòn tấn công mới nhắm vào Iran trong bối cảnh các nỗ lực đàm phán đang diễn ra. Dù các sự cố an ninh hàng hải gần eo biển Hormuz tiếp tục neo giữ tâm lý lo ngại về nguồn cung, đà giảm giá dầu vẫn tiếp diễn sau khi dầu Brent vừa trải qua tuần sụt giảm 16% – mức giảm theo tuần mạnh nhất kể từ giai đoạn bùng phát đại dịch COVID. Cùng lúc đó, các dữ liệu về sự gia tăng nguồn cung toàn cầu vượt mức tiêu thụ đang tiếp tục tạo sức ép lên cán cân thị trường.

Biến động hợp đồng tương lai:

* Hợp đồng tương lai dầu thô Brent: Giảm 1,5%, giao dịch tại mốc 96,91 USD/thùng tính đến thời điểm 06:29 GMT.

* Hợp đồng tương lai dầu thô WTI: Giảm 1%, giao dịch tại mốc 89,85 USD/thùng.

Nhận định chuyên gia và yếu tố cơ bản:

* Định giá hạ nhiệt & Phần bù rủi ro địa chính trị: Sugandha Sachdeva (Nhà sáng lập tổ chức nghiên cứu SS WealthStreet tại New Delhi) nhận định thị trường dường như đang định giá theo kịch bản hạ nhiệt tương đối lạc quan, dù thỏa thuận toàn diện giữa Washington và Tehran vẫn chưa được thiết lập. Bà cho rằng trừ khi có một bước đột phá ngoại giao thực chất đi kèm với việc dòng chảy vận tải qua eo biển Hormuz được bình thường hóa bền vững, giá dầu thô nhiều khả năng vẫn giữ lại phần bù rủi ro địa chính trị, với vùng hỗ trợ ngắn hạn của dầu Brent được ghi nhận quanh ngưỡng 93 USD/thùng.

* Tín hiệu định hướng chính sách hậu bầu cử: Tim Waterer (Chuyên gia phân tích trưởng tại KCM Trade) đánh giá các phát biểu của ông Trump mang tính chừng mực và kiềm chế hơn. Tuy nhiên, giới quan sát vẫn đang chờ xem liệu kỳ bầu cử giữa kỳ vừa qua có tạo ra một bước chuyển đổi lâu dài trong cách tiếp cận xung đột của Tổng thống Trump hay đây chỉ là sự thay đổi tạm thời về mặt phát ngôn.

Yếu tố địa chính trị và hạ tầng logistics:

* Tín hiệu can thiệp quân sự từ Nhà Trắng: Tổng thống Donald Trump tuyên bố vào hôm Chủ nhật rằng ông rất khó có khả năng ra lệnh triển khai các đòn không kích mới vào Iran chừng nào các cuộc đàm phán chấm dứt xung đột vẫn có tiến triển. Trước đó, ông từng để ngỏ khả năng nối lại các cuộc tấn công sau cuộc bầu cử giữa kỳ, nhưng hiện chưa xuất hiện dấu hiệu của một chiến dịch quân sự quy mô lớn từ phía Mỹ. Về phía Iran, nước này tuyên bố sẽ đáp trả bằng việc nhắm vào các mục tiêu củaMỹ và Israel.

* An ninh vận tải qua nút thắt Hormuz: Cả Mỹ và Iran đều báo cáo về các vụ tấn công nhắm vào tàu thuyền vận tải tại hoặc gần eo biển Hormuz, khiến nguy cơ gián đoạn dòng vận tải dầu mỏ tại khu vực này vẫn là tâm điểm chú ý.

* Tấn công hạ tầng năng lượng tại Riyadh: Lực lượng Houthi tuyên bố nhận trách nhiệm về vụ tấn công nhắm vào văn phòng của Saudi Aramco tại thủ đô Riyadh hôm Chủ nhật, khiến các cửa kính bị vỡ nhưng không ghi nhận thương vong.

Cân đối cung cầu và dữ liệu kiểm toán năng lượng:

* Dư cung toàn cầu (Báo cáo JPMorgan): Báo cáo công bố hôm thứ Sáu của JPMorgan chỉ ra thị trường dầu mỏ đang tiến dần về trạng thái dư cung do dòng dầu phục hồi từ Trung Đông, sự gia tăng sản lượng từ các quốc gia ngoài khu vực và nhu cầu tiêu thụ suy yếu đã đẩy nguồn cung toàn cầu vượt mức tiêu thụ.

* Thống kê thặng dư vật lý: JPMorgan ước tính mức thặng dư cung toàn cầu đạt 1,1 triệu thùng/ngày trong tháng 9 và nới rộng lên mức 1,4 triệu thùng/ngày trong tháng 10.

II. Phân tích kỹ thuật cấu trúc giá

➡ Dầu Brent: Chịu quán tính giảm mạnh sau cú sụt 16% từ tuần trước. Cấu trúc giá tiếp tục bị nén lại dưới áp lực dư cung và kỳ vọng ngoại giao. Vùng hỗ trợ kỹ thuật ngắn hạn được xác lập tại ngưỡng 93,00 USD/thùng; ngưỡng cản tâm lý và vùng kháng cự phía trên nằm ở khu vực trên 100,00 USD/thùng.

➡ Dầu WTI: Đánh mất mốc tâm lý 90,00 USD/thùng, lùi về giao dịch sát ngưỡng 89,85 USD/thùng. Xuất hiện lực mua đỡ giá tại các vùng đáy kỹ thuật do lo ngại rủi ro vận tải hàng hải, song biên độ phục hồi bị giới hạn, tiềm ẩn các nhịp rung giật  biên độ hẹp.

III. Dự báo xu hướng phiên giao dịch

???? Kịch bản cơ sở (Base Case - Xác suất 70%): Xu hướng giảm giữ vai trò chủ đạo. Giá dầu tiếp tục bị kìm nén bởi cấu trúc dư cung vật lý và kỳ vọng vào tiến trình hạ nhiệt ngoại giao. Lực cầu bắt đáy tại các vùng hỗ trợ do rủi ro an ninh hàng hải sẽ xuất hiện nhưng chỉ tạo ra các nhịp Whipsaw biên độ hẹp, chưa đủ động lượng để bứt phá đảo chiều xu hướng.

⚠️ Kịch bản rủi ro (Tail Risk - Xác suất 30%): Trường hợp đứt gãy nguồn cung vật lý thực sự xảy ra tại eo biển Hormuz hoặc một hành động quân sự bất ngờ phá vỡ nỗ lực đàm phán, thị trường sẽ lập tức kích hoạt làn sóng mua bù thiếu ồ ạt, đẩy giá giật ngược lên kiểm tra lại các ngưỡng kháng cự trên 100 USD/thùng đối với dầu Brent.