BẢN TIN THỊ TRƯỜNG NĂNG LƯỢNG & KỸ THUẬT GIAO DỊCH

I. Cập nhật diễn biến cung cầu và thị trường dầu mỏ quốc tế

Biến động giá và nguồn cung:

Thị trường dầu mỏ ghi nhận nhịp phục hồi kỹ thuật trong phiên giao dịch ngày thứ Tư từ vùng đáy hai tháng thiết lập ở phiên liền trước. Tâm lý giao dịch giằng co giữa kỳ vọng hạ nhiệt xung đột quân sự Mỹ - Israel với Iran và áp lực rủi ro đứt gãy vận tải hàng hải qua eo biển Hormuz. Bên cạnh đó, vụ tập kích bằng thiết bị bay không người lái gây hỏa hoạn tại khu vực cảng biển Ust-Luga thuộc vùng Biển Baltic (Tây Bắc Nga) khiến 3 công nhân bị thương, tiếp tục bổ sung thêm biến số rủi ro logistics vào bức tranh thị trường.

Biến động hợp đồng tương lai:

* Hợp đồng tương lai dầu thô Brent: Tăng 52 cent, tương đương 0,6%, khớp ở mốc 92,01 USD/thùng tính đến thời điểm 07:30 GMT.

* Hợp đồng tương lai dầu thô WTI: Tăng 16 cent, tương đương 0,2%, đạt ngưỡng 86,20 USD/thùng (sau khi phiên trước đó từng giảm hơn 3 USD/thùng trước phát biểu hạ nhiệt can thiệp quân sự của giới chức Mỹ, rồi rút chân hồi phục một phần khi phía an ninh Iran phủ nhận việc tiến hành đối thoại).

Nhận định chuyên gia và yếu tố cơ bản:

* Dòng chảy thương mại & Yếu tố giảm giá: June Goh (Chuyên gia phân tích cấp cao tại Sparta Commodities) nhận định các tuyến vận tải biển tại Vùng Vịnh ghi nhận sự gia tăng các vụ tấn công tàu hàng giữa bối cảnh đàm phán ngoại giao thiếu chắc chắn. Khi kỳ bầu cử giữa kỳ tại Mỹ đã kết thúc và dòng dầu thô xuất khẩu từ Trung Đông duy trì chảy ra thị trường, các tín hiệu giảm giá (bearish) đang chiếm ưu thế. Yếu tố định hướng thị trường then chốt hiện nay là mức độ nhượng bộ của Iran trước các yêu cầu từ phía Mỹ nhằm đi đến một thỏa thuận ngoại giao.

* Nút thắt logistics hàng hải: Đơn vị Nghiên cứu Dầu mỏ thuộc LSEG (LSEG Oil Research) lưu ý trong báo cáo ngày 10/11 rằng, ngay cả khi đạt được một thỏa thuận, khả năng khôi phục và gia tăng lưu lượng dòng hàng qua eo biển Hormuz vẫn phụ thuộc trực tiếp vào hoạt động rà phá thủy lôi, chi phí bảo hiểm hàng hải và mức độ chấp nhận rủi ro của các chủ tàu.

Yếu tố địa chính trị và hạ tầng logistics:

* Mối đe dọa tuyến hàng hải qua Hormuz: Dữ liệu từ Viện Washington về Chính sách Cận Đông (WINEP) cho thấy chưa có dấu hiệu suy giảm các vụ tập kích trong tháng 11, nối tiếp chuỗi 37 tàu thuyền bị tấn công trong tháng 10 — mức kỷ lục theo tháng kể từ khi xung đột bùng phát. Cơ quan Điều hành Thương mại Hàng hải Vương quốc Anh (UKMTO) xác nhận một tàu chở dầu bị tấn công tại Đông Bắc Lima (Oman) vào hôm thứ Ba. Cùng ngày, lực lượng Hải quân thuộc Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) tuyên bố hai tàu chở dầu bốc cháy sau khi va phải thủy lôi tại "tuyến đường không được cấp phép" trong eo biển.

* Tiến trình đàm phán ngoại giao Nga - Ukraine: Các quan chức Nga và Ukraine đã có cuộc gặp trực tiếp tại Abu Dhabi vào thứ Ba cho vòng đàm phán hòa bình đầu tiên kể từ tháng 2, khởi động từ nỗ lực trung gian chấm dứt xung đột của các đặc phái viên Tổng thống Mỹ Donald Trump.

Cân đối cung cầu và dữ liệu khai thác, chế biến:

* Thống kê tồn kho Mỹ (API): Theo các nguồn tin thị trường trích dẫn số liệu từ Viện Dầu khí Mỹ (API), tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ ghi nhận mức tăng 9 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 06/11.

* Công suất lọc dầu tại Nga: Các nguồn tin trong ngành cho biết công suất lọc hóa dầu tại Nga đã bị sụt giảm khoảng 30% kể từ cuối tháng 10, chịu ảnh hưởng từ làn sóng tấn công bằng thiết bị bay không người lái từ phía Ukraine vào các cơ sở hạ tầng chế biến.

II. Phân tích kỹ thuật cấu trúc giá

* Dầu Brent: Ghi nhận nhịp hồi phục kiểm tra mốc 92,01 USD/thùng, lực nảy kỹ thuật đang gặp kháng cự quanh dải 91,00 – 92,20 USD/thùng khi cấu trúc giá chịu áp lực giằng co giữa rủi ro hàng hải và áp lực cung tích tụ.

* Dầu WTI: Đà tăng cho thấy sự suy giảm động lượng rõ nét (chỉ nhích 0,16 USD/thùng lên 86,20 USD/thùng), phản ánh lực cung bán khống đang quay trở lại đón đầu tại các vùng kháng cự ngắn hạn, có xu hướng lùi về vùng tích lũy quanh dải 85,20 – 86,40 USD/thùng.

III. Dự báo xu hướng phiên giao dịch

* Kịch bản cơ sở (Base Case - Xác suất 65%): Sự suy giảm động lượng của WTI phản ánh lực cung bán khống đang đón đầu tại các vùng kháng cự ngắn hạn. Sức ép từ khối lượng tồn kho tích lũy mạnh theo dữ liệu API (+9 triệu thùng) và lưu lượng xuất khẩu Trung Đông duy trì ổn định sẽ ép cấu trúc giá chuyển sang pha giằng co nghiêng về suy yếu. Brent dao động kiểm định vùng 91,00 – 92,20 USD/thùng; WTI lùi về tích lũy quanh dải 85,20 – 86,40 USD/thùng trước giờ công bố dữ liệu tồn kho chính thức của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA).

* Kịch bản rủi ro (Tail Risk - Xác suất 35%): Nếu hỏa hoạn tại cảng Ust-Luga làm đình trệ lịch bốc dỡ dầu thô (Loading Schedules) của Nga trên biển Baltic hoặc nổ ra các vụ tấn công tàu nghiêm trọng mới tại Hormuz, dòng tiền sẽ kích hoạt nhịp Short-Cover đẩy giá bật tăng trở lại. Ngược lại, nếu báo cáo EIA tối nay xác nhận mức tăng tồn kho quy mô lớn đồng pha với dữ liệu API, phe Short sẽ đạp bục các ngưỡng hỗ trợ trong ngày để ép Brent kiểm định mốc tâm lý 90,00 USD/thùng.