BẢN TIN THỊ TRƯỜNG NĂNG LƯỢNG & KỸ THUẬT GIAO DỊCH

I. Cập nhật diễn biến cung cầu và thị trường dầu mỏ quốc tế

Giá dầu quay đầu giảm trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, hướng đến mốc suy giảm đầu tiên trong gần một tuần, khi các nhà giao dịch đánh giá rủi ro nguồn cung từ các cuộc tấn công nhằm vào Saudi Arabia đồng thời cân nhắc triển vọng bổ sung nguồn cung diesel từ Nga. Cả hai mốc chuẩn đã tăng gần 2 USD/thùng trong phiên trước đó, với dầu Brent chốt phiên ở mức cao nhất kể từ ngày 15/9.

Biến động hợp đồng tương lai:

Hợp đồng tương lai dầu thô Brent giảm 1,18 USD (tương đương 1,1%), xuống mức 105,47 USD/thùng vào lúc 06:25 GMT.

Hợp đồng tương lai dầu thô WTI giảm 1,17 USD (tương đương 1,3%), xuống mức 92,57 USD/thùng.

Yếu tố nguồn cung diesel từ Nga và chính sách: Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố Nga đã đồng ý cung cấp diesel cho thị trường toàn cầu, đồng thời chính quyền Mỹ tạm thời dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với nhiên liệu Nga vốn được thiết kế nhằm cắt giảm nguồn thu của Moscow phục vụ chiến sự tại Ukraine. Nguồn cung bổ sung này có thể giúp làm dịu tình trạng thắt chặt tại các thị trường nhiên liệu toàn cầu, hạ nhiệt phần lớn các lo ngại về nguồn cung từng hỗ trợ giá dầu thô thời gian gần đây.

Rủi ro địa chính trị và lập trường thị trường: Tuy nhiên, các nhà phân tích của ING lưu ý rằng thị trường vẫn tỏ ra hoài nghi đáng kể về thỏa thuận ngừng bắn năng lượng giữa Nga và Ukraine, đặc biệt khi có các báo cáo cho thấy Nga vẫn nhắm vào các mục tiêu năng lượng của Ukraine kể từ khi ông Trump công bố. Các nhà lập pháp từ cả hai đảng tại Mỹ cũng phàn nàn rằng thỏa thuận giữa ông Trump và ông Putin dường như vi phạm luật pháp Mỹ cấm nhập khẩu năng lượng từ Nga cho đến khi Moscow chấm dứt hành động xâm lược Ukraine.

An ninh năng lượng khu vực Vịnh Ba Tư: Quan ngại về tính dễ bị tổn thương của cơ sở hạ tầng năng lượng và các tuyến hàng hải tại Vịnh Ba Tư tiếp tục duy trì sau khi lực lượng Houthi (được liên kết với Iran) tấn công sân bay quốc tế Riyadh vào cuối tuần qua, kèm theo các vụ tấn công tàu chở dầu được ghi nhận gần eo biển Hormuz. Các sự cố này đe dọa làm chệch hướng sự phục hồi nguồn cung tại Trung Đông vốn được ghi nhận vào tháng 9, đồng thời củng cố nỗi sợ về các gián đoạn tiếp theo dọc theo một trong những tuyến vận tải năng lượng quan trọng nhất thế giới.

Nhận định chuyên gia và chi phí vận tải: Tim Waterer - nhà phân tích trưởng tại KCM Trade nhận định nguồn cung diesel mới từ Nga và dòng chảy ổn định hơn từ Saudi Arabia đang mang lại phần nào sự giải tỏa, tuy nhiên thị trường vẫn lo ngại nhiều hơn về rủi ro các cuộc tấn công tiếp theo nhằm vào tàu thuyền hoặc đường ống tại vùng Vịnh thay vì được trấn an bởi các thùng dầu bổ sung. Ông cho biết chừng nào chưa thấy các dấu hiệu hạ nhiệt rõ ràng, đường đi có sức kháng cự ít nhất vẫn nghiêng về chiều hướng tăng.

Chi phí logistics và dự báo nhu cầu: Các Bộ trưởng của các Quốc gia Tham gia và Không tham gia OPEC trong Tuyên bố Hợp tác cho biết chi phí vận chuyển và bảo hiểm đã tăng vọt lên mức chưa từng có, vượt quá một phần ba giá trị hàng hóa, làm cản trở việc luân chuyển hiệu quả dầu thô và các sản phẩm. Bên cạnh đó, Tổng thư ký OPEC Haitham Al Ghais cho biết vào thứ Hai rằng OPEC đã hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu trong năm nay xuống còn 400.000 thùng/ngày (bpd) từ mức 1,4 triệu bpd vào đầu năm, phù hợp với các diễn biến thực tế trong suốt năm qua.

II. Phân tích kỹ thuật cấu trúc giá

➡ Dầu Brent: Phe Bán (Bears) đang tạm thời chiếm ưu thế ngắn hạn khi ép giá lùi về kiểm định ngưỡng hỗ trợ 105,00 - 105,50 USD/thùng. Mặc dù xuất hiện nhịp hạ nhiệt kỹ thuật, KCM Trade đánh giá cấu trúc giá tổng thể vẫn nghiêng về xu hướng tăng do rủi ro đứt gãy logistics hàng hải chưa được giải tỏa.

➡ Dầu WTI: Lực chốt lời ngắn hạn kéo WTI lùi về retest vùng hỗ trợ 92,50 USD/thùng. Việc nguồn cung diesel bổ sung từ Nga làm dịu bớt cơn khát nhiên liệu chưng cất sẽ khiến WTI tích lũy giằng co trong biên độ 92,00 - 93,00 USD/thùng.

III. Dự báo xu hướng phiên giao dịch

???? Xu hướng ngắn hạn: Xu hướng chủ đạo nghiêng về nhịp giằng co điều chỉnh giảm nhẹ (Bearish correction) trong biên độ hẹp. Thị trường phái sinh đang trong pha hấp thụ thông tin Nga cung ứng diesel. Tuy nhiên, rủi ro đe dọa an ninh hàng hải tại Vịnh Ba Tư và chi phí logistics leo thang sẽ hãm đà rơi sâu của thị trường.

???? Kịch bản biên độ: Dự kiến Brent dao động trong biên độ 104,50 – 106,50 USD/thùng; WTI kiểm định vùng 91,80 – 93,50 USD/thùng.