BẢN TIN THỊ TRƯỜNG NĂNG LƯỢNG & KỸ THUẬT GIAO DỊCH

I. Cập nhật diễn biến cung cầu và thị trường dầu mỏ quốc tế

Biến động giá và nguồn cung:

Thị trường dầu mỏ quốc tế ghi nhận nhịp điều chỉnh giảm nhẹ trong phiên trưa ngày thứ Sáu và đang hướng tới tuần giảm giá thứ hai liên tiếp. Tâm lý giao dịch chịu chi phối bởi việc Mỹ duy trì lệnh phong tỏa đối với Iran, qua đó làm dịu bớt lo ngại về nguy cơ tái bùng phát xung đột quân sự trực diện tại Trung Đông, dù rủi ro đứt gãy nguồn cung từ các vụ tập kích tuyến vận tải hàng hải vẫn hiện hữu.

Biến động hợp đồng tương lai:

* Hợp đồng tương lai dầu thô Brent: Giảm 28 cent, tương đương 0,29%, giao dịch ở mốc 95,54 USD/thùng tính đến thời điểm 05:27 GMT (hướng tới mức giảm 2,9% trong tuần này, nối tiếp đà lao dốc 16% của tuần trước đó).

* Hợp đồng tương lai dầu thô WTI: Giảm 56 cent, tương đương 0,63%, lùi về ngưỡng 88,18 USD/thùng (hướng tới mức giảm 2,9% trong tuần này, sau khi đã giảm 13% ở tuần liền trước).

* Diễn biến phiên giao dịch: Đà giảm trong phiên thứ Sáu đã đảo ngược chuỗi tăng hai ngày liên tiếp trước đó trong bối cảnh tuần giao dịch biến động mạnh. Những kỳ vọng ban đầu về khả năng hạ nhiệt căng thẳng trong cuộc xung đột Mỹ - Israel với Iran (hiện đã bước sang tháng thứ chín) đã bị triệt tiêu bởi các đợt tập kích nhắm vào hạ tầng năng lượng của Saudi Arabia và các tàu chở dầu thô rời khỏi Vùng Vịnh.

Nhận định chuyên gia và yếu tố cơ bản:

* Chính sách trừng phạt & Yếu tố giảm giá: Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố trên mạng xã hội Truth Social rằng việc đạt được một thỏa thuận với Iran là không cần thiết để chấm dứt cuộc chiến. Sugandha Sachdeva (Nhà sáng lập công ty nghiên cứu SS WealthStreet có trụ sở tại New Delhi) nhận định những tín hiệu từ ông Trump cho thấy Washington không nhất thiết phải leo thang quân sự thêm với Iran, làm gia tăng kỳ vọng Mỹ sẽ chủ yếu dựa vào các biện pháp trừng phạt kinh tế và siết chặt hạn chế đối với các chuyến hàng xuất khẩu dầu thay vì mở rộng hoạt động quân sự.

* Triển vọng tiêu thụ & Yếu tố địa chính trị: Theo bà Sachdeva, đà suy yếu của giá dầu phần lớn xuất phát từ các tín hiệu nhu cầu tiêu thụ tại Mỹ đang chững lại, thể hiện qua sự gia tăng của tồn kho dầu thô và nhiên liệu. Tuy nhiên, chuyên gia này cũng lưu ý rủi ro địa chính trị vẫn duy trì ở mức cao và bất kỳ sự gián đoạn mới nào đối với nguồn cung dầu mỏ đều có thể nhanh chóng kích hoạt lại áp lực đẩy giá tăng.

Yếu tố địa chính trị và hạ tầng logistics:

* Rủi ro tuyến hàng hải qua eo biển Hormuz: Bất chấp xu hướng hạ nhiệt của giá dầu, các tuyến vận tải biển xuất khẩu dầu thô từ các nhà sản xuất chủ chốt Trung Đông qua eo biển Hormuz vẫn đối mặt với rủi ro an ninh. Vào thứ Năm, quân đội Iran tuyên bố bốn tàu chở dầu đã bị trúng đạn nổ tại eo biển Hormuz sau khi phớt lờ các cảnh báo (thông tin hiện chưa được xác minh độc lập).

* Tập kích hạ tầng năng lượng Saudi Arabia: Cùng ngày thứ Năm, lực lượng Houthi tại Yemen tuyên bố đã tiến hành tập kích một trạm bơm trên tuyến đường ống dẫn dầu Đông - Tây của Saudi Arabia, một cơ sở dầu mỏ tại thành phố cảng Yanbu bên bờ Biển Đỏ và một tòa nhà của tập đoàn Aramco tại thủ đô Riyadh.

Cân đối cung cầu và dữ liệu khai thác, chế biến:

* Thống kê tồn kho Mỹ (EIA): Theo báo cáo công bố hôm thứ Năm của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA), tồn kho dầu thô và nhiên liệu thương mại tại Mỹ đã tăng lên trong tuần trước, chịu tác động bởi nhu cầu tiêu thụ các sản phẩm lọc hóa dầu suy yếu và sự gia tăng đột biến của lượng dầu thô nhập khẩu.

* Tương quan thị trường tài chính: Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa giảm điểm trong phiên thứ Năm, với cả ba chỉ số chính trên Phố Wall đều mất khoảng một phần ba phần trăm giá trị.

II. Phân tích kỹ thuật cấu trúc giá

* Dầu Brent:Nhịp điều chỉnh giảm 28 cent trong phiên trưa 13/11 (lùi về 95,54 USD/thùng) mang tính chất tái cân bằng kỹ thuật sau phiên bứt phá hơn 3 USD/thùng vào hôm thứ Năm. Cấu trúc giá dự kiến vận động giằng co tích lũy trong dải 94,60 – 96,10 USD/thùng.

* Dầu WTI: Mức giảm 56 cent đưa giá lùi về ngưỡng 88,18 USD/thùng nhằm hấp thụ đà tăng nóng trước đó, dự kiến vận động tích lũy biên độ hẹp trong dải 87,40 – 88,80 USD/thùng dưới sức ép từ dữ liệu tồn kho Mỹ.

III. Dự báo xu hướng phiên giao dịch

* Kịch bản cơ sở (Base Case - Xác suất 65%): Trong suốt phiên Âu và đầu phiên Mỹ tối nay, cấu trúc giá dự kiến duy trì trạng thái giằng co tích lũy biên độ hẹp với thiên hướng điều chỉnh nhẹ (Bearish-to-neutral consolidation) khi lực cản từ số liệu tăng tồn kho của EIA Mỹ đối trọng với rủi ro an ninh hàng hải tại eo biển Hormuz. Dự kiến Brent dao động kiểm định vùng 94,60 – 96,10 USD/thùng, trong khi WTI tích lũy trong dải 87,40 – 88,80 USD/thùng và khép lại tuần giao dịch với mức giảm khoảng 2,9%.

* Kịch bản rủi ro (Tail Risk - Xác suất 35%): Nếu xuất hiện báo cáo xác nhận thiệt hại vật lý tại tuyến đường ống Đông - Tây, cảng Yanbu (Saudi Arabia) hoặc phát sinh vụ tấn công mới nhắm vào tàu chở dầu qua eo biển Hormuz trước kỳ nghỉ cuối tuần, dòng tiền mua phòng vệ (Hedging) sẽ lập tức đẩy Brent bứt phá vượt ngưỡng 96,50 – 97,50 USD/thùng và kéo WTI tái chiếm mốc 89,50 – 90,00 USD/thùng. Ngược lại, nếu áp lực bán tháo từ thị trường chứng khoán Mỹ lan rộng kết hợp hoạt động thanh lý vị thế mua (Long) cuối tuần, WTI có thể bị ép lùi về kiểm định vùng hỗ trợ 86,50 – 87,00 USD/thùng.