BẢN TIN THỊ TRƯỜNG NĂNG LƯỢNG & KỸ THUẬT GIAO DỊCH
I. Cập nhật diễn biến cung cầu và thị trường dầu mỏ quốc tế
Phiên giao dịch ngày thứ Ba chứng kiến đà tăng giá kỳ hạn của dầu mỏ sang phiên thứ hai liên tiếp. Áp lực gián đoạn nguồn cung tại khu vực Trung Đông xuất phát từ bất ổn địa chính trị Mỹ - Iran tiếp tục chi phối thị trường, vượt qua các tín hiệu phục hồi từ sản lượng xuất khẩu dầu thô trong khu vực.
Biến động giá giao ngay & hợp đồng tương lai: Chốt phiên, dầu thô Brent tăng 1,49 USD (tương ứng 1,4%) lên mức 106,77 USD/thùng, trong khi dầu WTI của Mỹ đạt 93,94 USD/thùng (tăng 1,34 USD tương ứng 1,5%). Cả hai múc benchmark đều ghi nhận mức tăng gần 1 USD/thùng ở phiên liền trước.
Thực trạng logistisc và vận tải khu vực: Theo phân tích từ KCM Trade, dù dữ liệu sơ bộ tháng 9 từ Kpler cho thấy sản lượng xuất khẩu dầu thô từ các nhà sản xuất lớn tại Trung Đông đã tăng lên 12,8 triệu thùng/ngày (mức cao nhất kể từ tháng 2, được thúc đẩy bởi Saudi Arabia và UAE), phần lớn lượng tăng thêm này vẫn phải phụ thuộc vào các phương án vận hành thay thế như trung chuyển tàu-sang-tàu (ship-to-ship transfers). Các phương thức này kém hiệu quả và tốn kém hơn so với vận hành tiêu chuẩn, giữ cho giá dầu thô duy trì ở mức cao.
Yếu tố địa chính trị và chuỗi cung ứng: Các cuộc tiếp xúc riêng biệt giữa quan chức Mỹ và Iran với lực lượng trung gian nhằm chấm dứt cuộc xung đột kéo dài 7 tháng đang xoay quanh bản đề xuất sửa đổi (thời hạn 7 ngày) do Iran trình bày tuần trước bên lề Đại hội đồng Liên Hợp Quốc. Các chuyên gia phân tích từ UOB nhận định rủi ro trọng tâm vẫn là thế bế tắc Mỹ - Iran, tác động trực tiếp đến giá năng lượng và kỳ vọng lạm판. Phía Iran hiện thể hiện quan điểm bi quan về khả năng đạt thỏa thuận trước khi tình hình tại eo biển Hormuz – huyết mạch vận tải dầu và khí đốt trọng yếu chịu ảnh hưởng nặng nề kể từ khi xung đột nổ ra vào cuối tháng 2 do các cuộc tấn công của Mỹ và Israel – leo thang trầm trọng hơn.
Chính sách năng lượng hạ nguồn: Về mặt quản lý nhà nước, các nguồn tin cho biết giới chức Mỹ đang cân nhắc các giải pháp giảm nhẹ quy định nhằm cho phép phân phối rộng rãi hơn dầu diesel nhuộm đỏ (red-dyed diesel) nhằm hạ nhiệt mặt bằng giá. Biện pháp này giúp người mua tránh được thuế nhiên liệu liên bang và nổi lên như một phương án thay thế khả thi cho lệnh cấm xuất khẩu diesel.
II. Phân tích kỹ thuật cấu trúc giá
Dầu Brent (Kỳ hạn tháng 11/2026): Lực mua chủ động đã đẩy giá bứt phá hoàn toàn qua ngưỡng 106,50 USD/thùng. Vùng kháng cự kỹ thuật tiếp theo hiện hữu tại 108,00 – 110,00 USD/thùng, trong khi dải hỗ trợ ngắn hạn được nâng lên khu vực 104,50 – 105,50 USD/thùng.
Dầu WTI (Kỳ hạn tháng 11/2026): Giá đã kiểm định thành công trục hỗ trợ 93,00 USD/thùng và đang tiến về vùng kháng cự 95,00 – 96.00 USD/thùng. Dải hỗ trợ dưới được thiết lập tại mốc 92,00 – 93,00 USD/thùng.
III. Dự báo xu hướng và quản trị rủi ro phiên giao dịch
Xu hướng ngắn hạn: Trạng thái tăng giá tiếp tục duy trì áp lực cao (Strong Bullish Momentum).
Kịch bản cơ sở: WTI kỳ hạn tháng 11/2026 dao động trong biên độ 93,00 – 95,50 USD/thùng; Brent kỳ hạn tháng 11/2026 kiểm định dải 105,50 – 108.50 USD/thùng.
Rủi ro hai chiều:
Rủi ro tăng giá (Bullish Risk): Tiến trình đàm phán tại New York đổ vỡ hoàn toàn hoặc xuất hiện các đợt tập kích mới vào hạ tầng vận tải vùng Hormuz sẽ kích hoạt dòng tiền mua đuổi (Breakout Long), đẩy Brent vượt mốc 108,00 USD/thùng.
Rủi ro giảm giá (Bearish Risk): Tín hiệu đạt thỏa thuận khung về an ninh hàng hải xuất hiện đột ngột sẽ lập tức xả bỏ thặng dư rủi ro chiến tranh (War Premium), kéo Brent lùi sâu về dải hỗ trợ 102,00 – 104,00 USD/thùng.