Các nhà máy lọc dầu độc lập đang gặp nhiều khó khăn của Trung Quốc đang bảo đảm các nguồn cung dầu thô mới, cho phép một số công ty hoãn việc cắt giảm công suất chạy máy và duy trì nguồn cung cấp nhiên liệu cho các "ông lớn" lọc dầu do nhà nước kiểm soát.
Các nhà máy độc lập đang phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt trầm trọng hơn đối với dầu thô Iran, vốn từ lâu là nguyên liệu thô ưa thích của họ. Nhập khẩu của Trung Quốc từ Iran dự kiến sẽ gần như ngưng trệ hoàn toàn trong tháng 10 và tháng 11, theo các nhà giao dịch và dữ liệu vận chuyển, sau khi lệnh phong tỏa của Mỹ đối với các nguồn cung của Iran đã cắt đứt hầu hết các lô hàng mới kể từ cuối tháng 7.
Việc loại bỏ dầu thô Iran khỏi thị trường đã khiến các nhà máy độc lập phải tìm kiếm khoảng 1,3 triệu thùng/ngày nguồn cung thay thế nhằm tránh việc cắt giảm công suất chạy máy. Tuy nhiên, sự gia tăng tính sẵn có của dầu pha trộn ESPO Blend của Nga và các loại dầu thô thay thế không bị trừng phạt trong những tuần gần đây đã mang lại cho lĩnh vực này một chiếc phao cứu sinh bất ngờ và hiện hứa hẹn sẽ trì hoãn hoặc thu hẹp các đợt cắt giảm sản lượng chế biến đã được kỳ vọng.
"Hàng tồn kho của chúng tôi hiện nay có thể kéo dài đến khoảng tháng 11 sau khi chúng tôi mua thêm các lô hàng giao ngay, thay vì cạn kiệt vào tháng 10 như dự kiến ban đầu," một quan chức nhà máy lọc dầu nói trong tuần này.
Các nhà máy lọc dầu khu vực tư nhân đã bảo đảm hơn 300.000 thùng/ngày dầu thô từ Iraq và Qatar và đặt hơn 20 lô hàng ESPO Blend, tất cả đều để giao hàng vào tháng 11, dữ liệu theo dõi cho thấy. Người mua bao gồm các nhà máy lọc dầu lớn như Shenghong và Hengli Petrochemical, cũng như các nhà máy độc lập nhỏ hơn như Shenchi Petrochemical, Qirun Petrochemical và Qicheng Petrochemical.
Các lô hàng của Nga được bán không cao hơn mức phí chênh lệch hiện tại của ESPO Blend là khoảng 20 USD/thùng so với hợp đồng tương lai Brent, trong khi hầu hết các lô hàng Basrah Trung bình của Iraq được thực hiện ở mức phí chênh lệch từ 17-20 USD/thùng so với dầu Brent tháng 1.
Một số nhà máy độc lập cũng hy vọng giành lại quyền tiếp cận dầu thô Venezuela, nguồn cung vốn đã bị đình trệ thực tế sau khi Mỹ phế truất tổng thống Nicolas Maduro hồi tháng 1. Chi phí vận chuyển để vận chuyển dầu thô Merey giàu nhựa đường từ Venezuela sang Trung Quốc đã tăng khoảng 45 USD/thùng, dữ liệu cho thấy, có khả năng đẩy giá giao hàng lên mức phí chênh lệch hơn 20 USD/thùng so với dầu Brent, tương đương với các mức phí chênh lệch của dầu Basrah. Nhưng việc nối lại dòng chảy từ Venezuela sẽ đòi hỏi các yếu tố kinh tế khả thi cũng như sự cho phép chính thức từ Bắc Kinh, điều mà cho đến nay vẫn chưa được cấp phép chính thức.
Nguồn cung tăng vọt từ Saudi Arabia
Khả năng bảo đảm thêm dầu thô của Nga từ các nhà máy độc lập đã được hỗ trợ bởi làn sóng tăng vọt gần đây trong các lô hàng từ Saudi Arabia, điều đã chuyển hướng sự quan tâm mua hàng của các nhà máy lọc dầu do nhà nước kiểm soát quay trở lại các thùng dầu giá rẻ hơn của Saudi.
Các nhà máy lọc dầu Trung Quốc đã mua 52-56 triệu thùng dầu thô Saudi Arabia thông qua các hoạt động chuyển tải tàu sang tàu kể từ tháng 9, theo ước tính của Argus. Một phần trong số này đánh đổi bằng dầu thô của Nga — những người mua do nhà nước kiểm soát đã hủy hơn 10 lô hàng ESPO Blend đến vào tháng 11 đã được đặt trước đó và thay vào đó mua dầu thô giá rẻ hơn của Saudi, các thành viên tham gia thị trường cho biết. Các lô hàng Arab Trung bình được mua bởi các nhà máy lọc dầu Trung Quốc vào cuối tháng 9 có giá thấp hơn 5-10 USD/thùng so với các mức chào giá đối với ESPO Blend. Saudi Aramco do nhà nước kiểm soát vẫn tiếp tục chào bán các lô hàng bốc dỡ vào cuối tháng 10 trong tuần này, bao gồm Arab Trung bình, Arab Nặng và khối lượng hạn chế Arab Nhẹ.
Saudi Arabia đã tăng mạnh xuất khẩu qua eo biển Hormuz sau khi đường ống Đông - Tây của nước này bị đóng cửa vào khoảng ngày 10 tháng 9 do một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái. Ít nhất 3 triệu thùng/ngày dầu thô của Saudi đã đi qua eo biển này trong tháng 9, tăng 2,3 triệu thùng/ngày so với tháng 8, theo ước tính của Kpler. Mức bù giá ngược tháng thứ nhất so với tháng thứ ba trên thị trường dầu thô Dubai đã thu hẹp xuống còn 9,84 USD/thùng vào ngày 7 tháng 10, giảm 7,07 USD/thùng so với một tuần trước đó, khi xuất khẩu khu vực phục hồi nhanh hơn dự kiến.
Aramco đã đưa ra các khoản nhượng bộ giá sâu hơn để bù đắp cho chi phí vận chuyển tăng vọt, cải thiện khả năng cạnh tranh của các nguồn cung cấp từ họ. Đồng thời, cước phí tăng cao đối với các tàu chở dầu thô siêu lớn dung tích 2 triệu thùng đang làm phức tạp hóa các lô hàng thay thế chặng dài hơn đến châu Á. Chi phí vận chuyển trên các tuyến đường từ Brazil và Tây Phi sang châu Á tăng mạnh hơn so với chi phí trên các tuyến đường Trung Đông trong tuần này. Tính sẵn có của tàu thắt chặt có nghĩa là các chủ tàu cần lợi nhuận cao hơn trước khi họ cam kết đưa tàu thực hiện các chuyến hải trình dài hơn, làm tăng chi phí giao hàng của dầu thô lưu vực Đại Tây Dương so với các nguồn cung từ Trung Đông.
Khả năng các nhà máy lọc dầu độc lập có thể tránh được việc cắt giảm sâu công suất chạy máy đã làm giảm bớt bất kỳ áp lực tức thời nào đối với các nhà máy lọc dầu do nhà nước kiểm soát trong việc gia tăng sản lượng chế biến. Trong khi đó, động thái ngừng cấp phép xuất khẩu sản phẩm dầu mới của Bắc Kinh — và ban hành các hạn ngạch xuất khẩu nhỏ hơn dự kiến — cũng làm giảm nhu cầu của các nhà máy lọc dầu trong việc đẩy mạnh công suất chạy máy hoặc đẩy nhanh việc mua dầu thô nhập khẩu. Do đó, các nhà máy lọc dầu do nhà nước kiểm soát phải đối mặt với ít tính cấp bách hơn trong việc bảo đảm các lô hàng giao ngay và có sự linh hoạt lớn hơn để tối ưu hóa việc lựa chọn nguyên liệu thô, ưu tiên các loại có lợi nhuận cao hơn.
Nguồn tin: Xangdau.net
