Trong khi các giao dịch lớn ở khu vực đá phiến của Mỹ đang thu hút sự chú ý của thị trường nhiều nhất, thì các hãng khai thác đường ống cũng đang bắt tay vào một cuộc sáp nhập nhằm tăng thêm quy mô, tối ưu hóa tài sản và tiếp cận nhiều hơn với các thị trường xuất khẩu.

Thường vụ đường ống lớn tiếp theo có thể là thỏa thuận liên quan đến một nhà sản xuất dầu khí lớn của Hoa Kỳ gần đây đã công bố một thương vụ mua lại lĩnh vực khai thác lớn để tăng diện tích và quy mô tại lưu vực sản xuất đá phiến hàng đầu, Permian.

Cụ thể, Occidental Petroleum, gần đây đã công bố một thỏa thuận trị giá 12 tỷ USD để mua CrownRock, hiện đang xem xét việc bán lại công ty điều hành đường ống khí đốt tự nhiên trị giá 20 tỷ USD là Western Midstream Partners, các nguồn thạo tin về kế hoạch nói với Reuters trong tuần này.

Hiện nay, Occidental sở hữu 49% Western Midstream, một công ty hợp danh hữu hạn lớn. Hãng cũng sở hữu đối tác chung của mình và do đó, kiểm soát hoạt động của Western Midstream.

Theo nguồn tin của Reuters, các bên quan tâm đến Western Midstream có thể bao gồm các gã khổng lồ về đường ống Enterprise Products Partners, Kinder Morgan và Williams Companies.

Một thương vụ tiềm năng có thể cho phép Oxy giảm một phần khoản nợ 18,5 tỷ USD mà đã tích lũy từ việc mua lại Anadarko trị giá 54 tỷ USD vào năm 2019.

Việc bán Western Midstream cũng sẽ tiếp tục diễn ra cơn sốt M&A trong phân khúc đường ống, nơi các thương vụ lớn trong những tháng gần đây đã bị lu mờ bởi các thương vụ mua lại bom tấn trong lĩnh vực khai thác do ExxonMobil, Chevron và Occidental cùng nhiều hãng khác công bố.

Trong khi các nhà sản xuất dầu khí lớn nhất của Mỹ công bố các thương vụ mua lại lớn thì các hãng khai thác đường ống cũng bận rộn hợp nhất.

Năm ngoái, ONEOK cho biết sẽ mua Magellan Midstream Partners trong một thương vụ bằng tiền mặt và cổ phiếu trị giá 18,8 tỷ USD, tạo ra một gã khổng lồ về đường ống dẫn dầu và khí đốt của Hoa Kỳ với tổng giá trị doanh nghiệp là 60 tỷ USD.

Vào thời điểm đó, ONEOK cho biết: “Việc thu mua lại này tạo ra một công ty cơ sở hạ tầng năng lượng linh hoạt hơn, dự kiến ​​sẽ tạo ra dòng tiền ổn định thông qua các chu kỳ hàng hóa đa dạng”.

Sau khi việc sáp nhập hoàn tất vào tháng 9, công ty hiện nay sở hữu hơn 25.000 dặm đường ống vận chuỷen chất lỏng, với tài sản đáng kể và chuyên môn vận hành tại các trung tâm thị trường Bờ Vịnh và Trung Lục địa.

Trong một thỏa thuận khác vào năm ngoái, nhà điều hành đường ống khí đốt tự nhiên Energy Transfer đã mua lại công ty năng lượng Crestwood Equity Partners trong một thỏa thuận toàn bộ cổ phiếu trị giá khoảng 7,1 tỷ USD, bao gồm cả khoản nợ 3,3 tỷ USD.

Cơn sốt sáp nhập giữa các công ty đường ống dẫn dầu tiếp tục diễn ra vào năm 2024, với việc chủ sở hữu trạm xăng Sunoco LP thông báo vào tháng 1 rằng họ sẽ mua lại hãng điều hành đường ống và chất lỏng NuStar Energy trong một giao dịch toàn bộ bằng vốn chủ sở hữu trị giá khoảng 7,3 tỷ USD, kể cả nợ.

Sunoco cho biết, việc sáp nhập sẽ đa dạng hóa và tăng thêm quy mô cho hoạt động kinh doanh, cũng như thu được lợi ích của việc hợp nhất theo chiều dọc.

Không có thỏa thuận nào gây ngạc nhiên cho các nhà phân tích, những người đã dự đoán sự hợp nhất trong lĩnh vực đường ống trong một thời gian.

East Daley Analytics cho biết vào tháng 12: “Các công ty đường ống niêm yết đang tiến hành một loạt hoạt động mua lại vào năm 2023”, đồng thời cho biết thêm rằng họ kỳ vọng hoạt động M&A mạnh mẽ sẽ tiếp tục vào năm 2024.

East Daley Analytics lưu ý: “Có một điều chắc chắn: các công ty đường ống đang ở vị trí có đủ khả năng để tiếp tục thu mua” East Daley Analytics lưu ý, vì vốn đầu tư tăng trưởng không bao gồm M&A đã giảm 30% kể từ năm 2019 và dòng tiền tự do sau khi phân phối đã chuyển từ âm sang dương.

“Với dòng tiền tự do dư thừa và nhu cầu giảm bớt về số lượng lớn các dự án mới, các công ty có thể tìm đến M&A để thúc đẩy tăng trưởng và cải thiện vị thế cạnh tranh của họ”, East Daley Analytics cho biết.

Theo công ty phân tích RBN Energy, sau quá trình xây dựng cơ sở hạ tầng đường ống điên cuồng trong thập kỷ qua để đáp ứng sản lượng dầu và khí đốt tăng vọt của Hoa Kỳ, nhiều hãng khai thác đường ống đại chúng hiện đang tìm cách tăng quy mô và phạm vi, trong khi các công ty được hỗ trợ bởi vốn cổ phần tư nhân đang tìm cách kiếm tiền.

“Giờ đây, với việc nhiều công ty đại chúng đang tìm cách đạt được quy mô và phạm vi hơn nữa - và nhiều công ty được hỗ trợ bằng vốn cổ phần tư nhân đang tìm cách kiếm tiền từ sự phát triển được lên kế hoạch tốt, đúng thời điểm của họ hoặc kết hợp với các công ty tư nhân khác để cải thiện sức mạnh tổng hợp của họ. (và có thể trở thành mục tiêu M&A hấp dẫn hơn nữa trong tương lai) - có thể lập luận rằng các điều kiện cho M&A trong lĩnh vực đường ống quy mô lớn chưa bao giờ tốt hơn thế,” các nhà phân tích của RBN Energy viết vào tháng 10.

Nguồn tin: xangdau.net