Sự gia tăng mạnh các vụ tấn công tàu ở Vùng Vịnh Trung Đông vẫn chưa làm nản lòng người mua Trung Quốc, những người tiếp tục mua nhiều dầu thô giao ngay từ khu vực. Chiết khấu sâu hơn đối với các lô dầu thô giao ngay Trung Đông đang thu hút nhà nhập khẩu Trung Quốc thay vì các nguồn thay thế đắt hơn nhưng an toàn hơn như nguồn cung từ lưu vực Đại Tây Dương.
Các vụ tấn công tàu ở Vùng Vịnh Trung Đông đã gia tăng từ cuối tháng 9 và lan sang Vịnh Oman và vũng neo Sohar ngoài khơi Oman. Trung tâm UK Maritime Trade Operations (UKMTO) báo cáo sáu vụ tấn công chỉ riêng ngày 11/10, gồm một vụ liên quan tàu chở sản phẩm gần Sohar (xem đồ thị: Các vụ tấn công tàu ở Vùng Vịnh Trung Đông).
Sự gia tăng các vụ tấn công đã đẩy Ice Brent tháng gần nhất tăng 5% trong tuần qua, lên 105,69 USD/thùng ngày 13/10 từ 100,58 USD/thùng một tuần trước. Dubai tháng gần nhất tăng lên 109,45 USD/thùng hôm nay từ 106,14 USD/thùng ngày 7/10.
Khối lượng dầu thô Vùng Vịnh Trung Đông xuất khẩu qua chuyển tải tàu-tàu (STS) ở Vịnh Oman đã tăng vọt trong những tuần gần đây, hỗ trợ đặc biệt cho mức tăng lớn trong các lô hàng của Saudi. Nhưng hoạt động này vẫn chịu rủi ro chậm trễ vận chuyển và chi phí lưu tàu cao hơn, trong khi sự gia tăng các vụ tấn công bằng tên lửa và drone — đáng chú ý là vụ gần Sohar — làm tăng bất định đối với các dòng chảy này. Người bán đã phản ứng bằng cách đưa chiết khấu sâu hơn nhằm ngăn rủi ro mất người mua Trung Quốc vào tay nhà cung cấp đối thủ.
Các chiến thuật dường như đang hiệu quả. Các nhà máy lọc dầu Trung Quốc đang mua lượng bất thường dầu thô giao ngay từ Trung Đông, gồm khoảng 18 triệu thùng dầu thô Saudi cho giao hàng tháng 11-12 qua vòng bán giao ngay mới nhất của Saudi Aramco do nhà nước kiểm soát. Các lô hàng được đảm bảo ở mức phụ trội khoảng 20 USD/thùng so với Giá bán chính thức (OSP) tháng 11 của công ty, tương đương phụ trội 17,90 USD/thùng so với Ice Brent tháng 2.
Người mua Trung Quốc cũng mua 4-6 triệu thùng dầu thô Upper Zakum bốc tháng 12 qua cuộc đấu thầu giao ngay lần thứ 11 của Adnoc do nhà nước Abu Dhabi kiểm soát trong tuần này. Các lô Adnoc được bán ở mức phụ trội khoảng 14,60 USD/thùng so với hoán đổi Dubai trên cơ sở giao hàng, thấp hơn khoảng 14,70 USD/thùng so với giá fob của dầu Oman bốc tháng 12.
Sự sẵn có của các lô giao ngay chiết khấu đang khiến người mua Trung Quốc không mua thêm nguồn cung kỳ hạn đắt hơn. Nó cũng có thể khuyến khích các nhà máy lọc dầu nhà nước dần bổ sung dự trữ xăng dầu thương mại của Trung Quốc, nếu dòng STS của Saudi vẫn ổn định và công suất lọc dầu duy trì gần mức hiện tại, các thành viên thị trường cho biết. Điều này sẽ càng làm giảm động lực mua kỳ hạn.
Cước vận tải đè nặng
Việc các lô hàng Trung Đông tiếp tục hấp dẫn người mua Trung Quốc nghĩa là các nhà cung cấp lưu vực Đại Tây Dương cần đưa ra giá giao hàng cạnh tranh để thắng hợp đồng, đặc biệt khi chi phí cước gần đây tăng vọt. Và có ít dấu hiệu họ sẵn sàng làm vậy. Người bán Brazil vẫn duy trì chào bán Tupi ở mức phụ trội 18 USD/thùng so với North Sea Dated, dù các nhà máy lọc dầu nhà nước Trung Quốc hiện đã dừng mua dầu thô Brazil gần một tháng. Dầu thô Tây Phi cũng tương đối kém hấp dẫn với người mua Trung Quốc trên cơ sở giao hàng.
Chi phí cước cao đang đè nặng lên mong muốn hai bên chốt hợp đồng. Xuất khẩu Trung Đông mạnh đang chiếm dụng năng lực tàu và đẩy cước lên mức cao kỷ lục, đặc biệt trên các tuyến đường dài đến châu Á. Người bán chào các lô Brazil trên cơ sở giao hàng có thể muốn chờ và hy vọng cước hạ hơn là chấp nhận netback thấp hơn.
Do đó, người mua và người bán có lý do trì hoãn giao dịch, kéo dài chu kỳ giao dịch. Giao dịch dầu thô Brazil giao tháng 12 bắt đầu vào đầu tháng 9, gần như tương đồng các tháng trước, nhưng tiến triển chậm hơn rõ rệt. Trung Quốc chỉ đảm bảo khoảng 10 triệu thùng dầu thô Brazil và 7,6 triệu thùng dầu thô Angola cho giao tháng 12, theo theo dõi của Argus, dù chu kỳ thường gần hoàn tất vào thời điểm này trong tháng. Khoảng 30 lô Angola bốc tháng 11 và ước tính 10-12 triệu thùng dầu thô Brazil giao tháng 12 vẫn còn sẵn, các thành viên thị trường cho biết.
Sự chậm lại trong hoạt động mua loại này thường được theo sau bởi mức giảm nhẹ cước vận tải. Nếu vậy, điều này có thể giúp giải phóng một số lô hàng lưu vực Đại Tây Dương — dù phần lớn sẽ phụ thuộc vào sự sẵn có và giá của nguồn cung Trung Đông cạnh tranh.
Các nhà máy lọc dầu độc lập của Trung Quốc cũng đang lựa chọn giữa các nguồn cung trên cơ sở chi phí. Chào bán dầu thô Iranian Light gần đây đã xuất hiện trở lại trên thị trường, ở mức phụ trội giao hàng hơn 20 USD/thùng so với Ice Brent cho các lô giao tháng 11. Nhưng Basrah Heavy của Iraq đã giao dịch ở mức phụ trội dưới 15 USD/thùng trên cùng cơ sở trong tuần này, kéo các nhà máy lọc dầu nhỏ hơn rời khỏi dầu thô Iran, bất chấp sự gia tăng chào bán.
Giao dịch ESPO Blend của Nga giao tháng 12 vẫn chưa bắt đầu, dù các hợp đồng cho hầu hết lô tháng 11 đã được chốt vào đầu tháng 9. Khoảng cách ngày càng rộng giữa kỳ vọng phụ trội của người mua và người bán đang cản trở giao dịch, các thành viên thị trường cho biết.
Nguồn tin: Xangdau.net
