Phân tích các nguyên nhân cơ bản

Tóm lược thị trường tuần 15-19/5/2017

Giá dầu thô tăng trong tuần trước do các nhà đầu tư phản ứng với các báo cáo nói rằng một ủy ban của OPEC đang xem xét các kịch bản cho cuộc họp của nhóm vào ngày 25/5, bao gồm việc xem xét lựa chọn sâu hơn và mở rộng hơn chiến lược giảm sản lượng dầu thô hiện tại.

Dầu thô WTI giao tháng 7 của Mỹ kết thúc tuần ở mức 50,33 USD, tăng 2,49 USD hay 5,2%. Dầu Brent tháng 7 ở mức 53,61 USD, tăng 2,77 USD hay 5,45%.

Các thị trường ban đầu được hỗ trợ vào đầu tuần sau khi Saudi Arabia và Nga, hai nhà sản xuất dầu hàng đầu thế giới, đã đồng ý mở rộng sản lượng hiện tại cho đến tháng 3 năm 2018, mặc dù Bộ trưởng Năng lượng Khalid al-Falih cho biết gia hạn cắt giảm sẽ có các điều khoản tương tự.

Các nhà bán khống đã hỗ trợ bởi các tin tức tích cực gây bất ngờ cho các nhà giao dịch, trước hết là thông tin về sự gia hạn và thứ hai, là quy mô gia hạn. Hầu hết các nhà kinh doanh nghĩ rằng một phần mở rộng sẽ được thông báo tại cuộc họp ngày 25/5 và rằng bất kỳ nhất trí gia hạn nào sẽ là kéo dài trong 6 tháng thay vì 9 tháng mà Saudi và Nga đã đồng ý.

Giá cả được đẩy mạnh hơn sau khi dữ liệu của chính phủ Mỹ cho thấy sự suy giảm của hàng tồn kho dầu thô trong nước và hoạt động tinh chế dầu mạnh mẽ của nước tiêu thụ dầu mỏ lớn nhất thế giới này.

Cơ quan Thông tin Năng lượng EIA cho biết các kho dự trữ dầu thô Mỹ đã giảm trong tuần thứ 6 liên tiếp. Trữ lượng xăng và nhiên liệu chưng cất cũng giảm.

Theo EIA, các kho dự trữ dầu thô Mỹ giảm 1,8 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 12/5. Mặc dù lượng hàng tồn kho giảm ít hơn mức giảm 2,4 triệu thùng dự kiện, mức tăng khá lớn trong hoạt động tiê thụ dầu của nhà máy tinh chế là điều khiến các nhà kinh doanh tăng hứng thú.

EIA cũng thông báo rằng sản lượng dầu thô của Mỹ đã tăng 10% kể từ giữa năm 2016 lên mức 9,3 triệu thùng mỗi ngày, gần bằng các nhà sản xuất hàng đầu thế giới là Nga và Saudi Arabia.

Ngoài ra, Cơ quan Năng lượng Quốc tế IEA cho biết hàng tồn kho dầu thô thương mại tại các nước công nghiệp phát triển đã tăng 24,1 triệu thùng trong quý I năm 2016.

Cuối cùng, Baker Hughes cho biết số lượng các giàn khoan dầu khí ở Mỹ đã tăng 15 giàn trong tuần trước lên mức  901. So với cùng kỳ năm trước chỉ có 404 giàn khoan  hoạt động. Báo cáo nói rằng có 720 giàn khoan dầu và 180 giàn khoan khí đốt tự nhiên. Đây là tuần thứ 18 liên tiếp mà số lượng giàn khoan tăng lên.

Dự báo

Mức đóng phiên mãnh mẽ hônm thứ Sáu cho thấy đà phục hồi của dầu thô có thể tiếp tục vào đầu tuần này. Liệu thị trường sẽ duy trì được đà tăng sẽ được xác định bởi mức độ tích cực của người mua trước cuộc họp của OPEC vào ngày 25 tháng 5 hay không.

Hầu hết các nhà đầu tư tin rằng đàm phán mở rộng sẽ diễn ra suôn sẻ vì vậy điều này sẽ biến thành giá cao hơn. Quy mô và thời gian của đà tăng giá sẽ được quyết định bởi các nhà kinh doanh tin rằng OPEC và các nhà sản xuất ngoài OPEC khác sẽ kéo dài chương trình  này 6, 9 hay 12 tháng và liệu họ có quyết định cắt giảm hơn 1,8 triệu thùng mỗi ngày hay không.

Giá của 2 hợp đồng tương lai WTI và Brent đều đã đóng lại khu vực thụt lùi kỹ thuật chính (Fibonacci Retracement). Điều này cũng giúp cho thị trường có xu hướng lạc quan. Dự báo xu hướng tăng sẽ tiếp tục trong tuần này, miễn là hợp đồng Brent có thể duy trì đà tăng trên 52,26USD-53,41 USD và hợp đồng WTI duy trì mức tăng trên 49,29 USD-50,51 USD.

Phân tích kỹ thuật

Dầu thô WTI

Thị trường dầu thô WTI đã tăng vọt trong tuần trước, chốt trên mức 50 USD hôm thứ Sáu. Đó là dấu hiệu rất lạc quan, và nó được đưa ra dựa trên ý tưởng OPEC có thể không chỉ gia hạn cắt giảm sản xuất, thực tế là mọi người đang bắt đầu nghĩ rằng OPEC cũng sẽ cắt giảm sâu hơn, để xóa bỏ nguồn cung thừa. Điều này sẽ tạo điều kiện cho một bước tiến cao hơn, có thể đạt mức trên 54 USD vối đã là mức kháng cự trong quá khứ. Tuy nhiên, thị trường cũng sẽ đối mặt với ý tưởng rằng người Mỹ sẵn sàng nhảy vào các khu vực khai thác dầu và bắt đầu khoan nhiều hơn nếu giá tiếp tục tăng. Do đó, thị trường đang rất lạc quan, xangdau.net dự báo mức trần sẽ là 55USD.

Dầu thô Brent

Các thị trường Brent cũng tăng điểm trong tuần, vượt qua mức 52,50 USD hôm thứ Sáu, và có vẻ như thị trường sẽ tiếp tục lên đến ngưỡng 55 USD tiếp theo. Các yếu tố cơ bản tương tự đang thúc đẩy thị trường này, và xu hướng đi lên sẽ diễn ra trong một khoảng thời gian, mặc dù vẫn còn rất biến động. Thị trường sẽ tiếp tục thấy lực tăng nhẹ trong thời gian dài, nhưng tôi nghĩ rằng mức 58 USD sẽ là mức kháng cự giá hướng lên mức đó và mức 50 USD sẽ là một giá sàn ổn định.

Xangdau.net dự báo giá do thị trường đang trong giai đoạn nhạy cảm với thông tin dồn dập về cuộc họp OPEC tuần sau, giá WTI sẽ biến động mạnh trong phạm vi 49-51 USD/thùng. Nhưng các phân tích kỹ thuật cho thấy giá có xu hướng đi lên nhiều hơn và hướng về ngưỡng kháng cự mới là đường trung bình 200 ngày ở mức 51,65. Nếu vượt qua ngưỡng này giá sẽ có một đợt bức phá mạnh mẽ vào cuối tuần.