Các nhà đầu tư đã đổ một lượng tiền kỷ lục 977 triệu đô la vào quỹ ETF dầu thô ProShares UltraShort Bloomberg (SCO), một hình thức đặt cược đòn bẩy rằng giá dầu sẽ sụp đổ từ mức cao do chiến tranh gây ra. Mặc dù khối lượng giao dịch lớn và đòn bẩy gấp đôi, quỹ ETF này vẫn giảm 41% trong tháng 3, tháng tồi tệ nhất trong gần sáu năm, cho thấy rủi ro cao của quỹ ETF trong thị trường biến động. Giá dầu đã giảm từ mức cao gần đây sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố ông đang tìm cách chấm dứt chiến tranh với Iran sớm.
Quỹ ETF dầu thô ProShares UltraShort Bloomberg là một quỹ ETF đòn bẩy, nghịch đảo được thiết kế để mang lại lợi nhuận gấp đôi so với hiệu suất hàng ngày của chỉ số dầu thô WTI Bloomberg Commodity Balanced. Nó được sử dụng để kiếm lợi nhuận từ giá dầu giảm hoặc phòng ngừa rủi ro cho các vị thế mua dài hạn.
Tuy nhiên, bản chất đòn bẩy của quỹ, cùng với việc quỹ này tìm kiếm kết quả ngược chiều hàng ngày chứ không phải dài hạn, có nghĩa là các nhà giao dịch nắm giữ lâu hơn một ngày vẫn có thể chịu tổn thất lớn bất chấp xu hướng giảm chung của giá dầu.
Trong khi một số nhà giao dịch đang đặt cược vào việc mở cửa trở lại eo biển Hormuz và sự bình thường hóa nhanh chóng nguồn cung, các chuyên gia đã cảnh báo rằng cơ sở hạ tầng và hệ thống hậu cần bị hư hại đồng nghĩa với việc giá dầu có khả năng duy trì ở mức cao trong thời gian dài, tạo ra một cái bẫy nguy hiểm cho phe bán.
Eo biển Hormuz vẫn "gần như đóng cửa", với lưu lượng tàu chở dầu giảm mạnh 95% từ 130 lượt qua lại mỗi ngày trong tháng Hai xuống chỉ còn 6 lượt trong tháng Ba. Các cơ sở lớn, bao gồm khu phức hợp khí hóa lỏng Ras Laffan của Qatar và các nhà máy lọc dầu ở Kuwait và Ả Rập Xê Út, đã bị ảnh hưởng trực tiếp, làm giảm sản lượng và cần sửa chữa có thể mất nhiều năm.
Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) ước tính rằng việc phong tỏa đã cắt đứt khoảng 8 triệu thùng dầu thô mỗi ngày khỏi thị trường toàn cầu, điều này không dễ dàng thay thế được. Nhiều nhà phân tích hiện nay coi mức giá 80-85 đô la mỗi thùng là "mức giá bình thường mới" đối với dầu thô Brent ngay cả khi xung đột giảm bớt, nhờ vào phí bảo hiểm rủi ro cố hữu và nhu cầu bổ sung lượng tồn kho khổng lồ.
Nguồn tin: Xangdau.net
