Thời kỳ chi phí hòa vốn thấp trong ngành khai thác đá phiến của Mỹ có thể sớm kết thúc, và một kỷ nguyên mới với chi phí cao hơn và lượng dầu tồn kho cốt lõi cạn kiệt có thể làm giảm sức ảnh hưởng của Mỹ trong việc đáp ứng nhu cầu tăng trưởng toàn cầu.

Đó là nhận định mới nhất từ ​​công ty phân tích Enverus Intelligence Research. Trong một báo cáo mới công bố tuần này, công ty này cho biết chi phí biên của nguồn cung dầu thô tại Mỹ dự kiến ​​sẽ tăng từ mức giá 70 USD/thùng dầu WTI hiện tại lên tới 95 USD/thùng vào giữa những năm 2030. Theo Enverus Intelligence Research (EIR), mức tăng dự kiến ​​15 USD/thùng này sẽ được thúc đẩy bởi sự dịch chuyển từ các kho dự trữ dầu thô đã được xác minh về mặt kinh tế sang các địa điểm đầu cơ nhiều hơn khi trữ lượng cốt lõi đang cạn kiệt.

Chi phí tăng vọt, tầm ảnh hưởng toàn cầu suy giảm

Báo cáo của Enverus cho biết, sự suy giảm sắp xảy ra của trữ lượng dầu khí cốt lõi của Bắc Mỹ sẽ có tác động đến thị trường năng lượng toàn cầu, đặc biệt là khả năng đáp ứng nhu cầu toàn cầu của Hoa Kỳ.

Ông Alex Ljubojevic, giám đốc EIR, cho biết trong một tuyên bố: "Sự thống trị của Bắc Mỹ trong việc cung cấp dầu thô cho tăng trưởng nhu cầu toàn cầu đang suy yếu".

“Trong thập kỷ tới, đóng góp của dầu thô vào tăng trưởng tiêu thụ dự kiến ​​sẽ giảm xuống dưới 50% - một sự tương phản rõ rệt so với 10 năm trước khi dầu thô cung cấp hơn 100%”, ông Ljubojevic nói thêm.

Tuy nhiên, Enverus cho rằng lưu vực Permian ở Tây Texas và New Mexico cùng với dầu cát Canada đang và sẽ tiếp tục là những nguồn cung cấp dầu có chi phí thấp nhất ở Bắc Mỹ, giúp mở rộng quy mô sản xuất.

Dầu cát sẽ được hưởng lợi từ giá dầu thô Western Canadian Select (WCS) cao và chi phí cơ sở hạ tầng thấp, đồng thời công suất cơ sở hạ tầng bổ sung có thể mở ra những lợi thế đáng kể cho ước tính tăng trưởng sản lượng dầu của Canada. Hiện tại, Enverus dự kiến ​​sản lượng dầu của Canada sẽ tăng 450.000 thùng/ngày vào năm 2030, cao hơn mức cao kỷ lục dự kiến ​​vào năm 2025.

Tuy nhiên, ngành dầu đá phiến của Hoa Kỳ sẽ phải đối mặt với đường cong tăng trưởng phẳng hơn trong tương lai do giá dầu gần đạt điểm hòa vốn hiện tại và lượng dầu tồn kho cốt lõi đang cạn kiệt, điều này sẽ buộc các công ty phải thay đổi chiến lược đầu tư.

"Khi lượng dầu tồn kho cốt lõi của dầu đá phiến tại Hoa Kỳ cạn kiệt, ngành công nghiệp này đang bước vào một kỷ nguyên mới với chi phí cao hơn và phát triển phức tạp hơn. Sự thay đổi này sẽ định hình lại đường cong chi phí và định hình lại các chiến lược đầu tư trên khắp lục địa", ông Ljubojevic cho biết.

Hoạt động khoan dầu đá phiến của Mỹ chậm lại

Trong bối cảnh giá dầu thấp hơn trong năm nay, ngành dầu đá phiến của Hoa Kỳ đang trong trạng thái chờ đợi và quan sát, dự kiến ​​sẽ tiếp tục giảm với những thay đổi tối thiểu về chiến lược. Các nhà sản xuất dầu của Hoa Kỳ đang cắt giảm ngân sách chi tiêu vốn, dựa vào hiệu quả tăng lên từ hoạt động khoan hiện tại để duy trì mức sản lượng.

Sản lượng dầu của Mỹ đang tăng do độ trễ giữa giá dầu giảm và hoạt động khoan, nhưng các nhà sản xuất dầu đá phiến lớn đã đạt đỉnh sản lượng dầu, bất chấp những nỗ lực hết mình của Chính quyền Trump nhằm hỗ trợ ngành công nghiệp nhiên liệu hóa thạch.

Ví dụ, hiệu quả tăng lên, cũng như sự hợp lực từ việc sáp nhập Endeavor và chi phí dịch vụ thấp hơn, đã cho phép Diamondback Energy giảm ngân sách vốn năm 2025 thêm 100 triệu đô la, tương đương khoảng 3%, so với mức trung bình trước đó, xuống còn 3,4 - 3,6 tỷ đô la.

“Với sự biến động và bất ổn vẫn tiếp diễn, chúng tôi không thấy lý do chính đáng nào để tăng cường hoạt động trong năm nay", CEO Kaes Van't Hof đã nói với các cổ đông trong một bức thư vào đầu tháng 8.

Kể từ bức thư gửi cổ đông quý 1, Diamondback "Tiếp tục tin rằng, với giá dầu hiện tại, sản lượng dầu đá phiến của Hoa Kỳ có thể đã đạt đỉnh và mức độ hoạt động ở 48 tiểu bang nội địa Mỹ sẽ vẫn ở mức thấp", Van't Hof phát biểu.

Chi phí cao hơn và sự bất ổn liên tục, bao gồm các chính sách thương mại của Hoa Kỳ, đã dẫn đến một sự suy giảm khác trong hoạt động dầu khí tại Permian, các giám đốc điều hành từ các công ty sản xuất và dịch vụ cho biết trong Khảo sát Năng lượng của Cục Dự trữ Liên bang Dallas mới nhất được công bố trong tuần này.

Trong cuộc khảo sát, hầu hết các giám đốc điều hành, 57%, ước tính rằng những thay đổi về quy định kể từ khi Chính quyền Trump tiếp quản vào tháng 1 năm 2025 đã làm giảm chi phí hòa vốn của công ty cho các giếng mới xuống dưới 1 đô la một thùng. 25% khác ước tính mức giảm từ 1 đến 1,99 đô la một thùng, trong khi không có công ty E&P lớn nào chứng kiến ​​mức giảm chi phí hơn 5 đô la một thùng, theo các giám đốc điều hành được khảo sát.

Hơn nữa, cũng theo khảo sát, hầu hết các giám đốc điều hành cho biết họ đã trì hoãn các quyết định đầu tư để ứng phó với sự bất ổn gia tăng về giá dầu và/hoặc chi phí sản xuất dầu.

"Chính quyền đang thúc đẩy giá dầu thô ở mức 40 đô la một thùng, và với mức thuế đối với ống thép dẫn dầu nhập từ nước ngoài, chi phí đầu vào sẽ tăng lên, và hoạt động khoan sẽ biến mất. Ngành công nghiệp dầu mỏ một lần nữa sẽ mất đi những nhân viên quý giá", một giám đốc điều hành E&P bình luận trong cuộc khảo sát.

Một giám đốc điều hành khác thẳng thừng đổ lỗi cho cả chính quyền trước và hiện tại vì đã phá vỡ ngành kinh doanh đá phiến của Mỹ.

"Những gì từng là động lực năng lượng năng động nhất thế giới đã bị tàn phá bởi sự thù địch chính trị và sự thiếu hiểu biết về kinh tế", vị giám đốc điều hành này cho biết.

Chính quyền trước đây đã chỉ trích ngành công nghiệp này và hoan nghênh khi Phố Wall từ bỏ đá phiến, nhưng lưu ý rằng "Giờ đây, chính quyền hiện tại đang hoàn thành công việc."

“Được dẫn dắt bởi Bộ Năng lượng Hoa Kỳ, những người nói với họ những gì họ muốn nghe thay vì những sự thật hiển nhiên, họ hoạt động mà không hiểu biết nhiều về kinh tế dầu đá phiến”, vị giám đốc điều hành cho biết.

“Thay vì hỗ trợ sản xuất trong nước, họ lại liên kết chặt chẽ với OPEC - sử dụng các chiến thuật cung ứng để đẩy giá xuống dưới ngưỡng kinh tế, đồng thời làm suy yếu các nhà sản xuất Mỹ.”

Sự hợp nhất các mỏ dầu đá phiến được thúc đẩy bởi sự sụp đổ của nguồn vốn. Theo vị giám đốc điều hành, sự hợp nhất này, đến lượt nó, lại đẩy lùi các nhà đầu tư độc lập và doanh nhân, những người từng định hình cuộc cách mạng dầu đá phiến.

“Thay vào đó, một nhóm nhỏ các công ty lớn giờ đây thống trị, nhưng cái giá phải trả là mất việc làm rất lớn và phá hủy văn hóa đổi mới, dám chấp nhận rủi ro, những điều đã làm nên sự vĩ đại của ngành công nghiệp dầu đá phiến Hoa Kỳ.”

Nguồn tin: xangdau.net