Sự đụng độ giữa OPEC và ngành công nghiệp dầu mỏ của Mỹ đang tiến đến ngày phán quyết.

Cuộc cách mạng đá phiến của Mỹ dĩ nhiên đang là sự bùng nổ dầu mỏ và khí đốt lớn nhất trong lịch sử, biến một quốc gia nhập khẩu hàng đầu thành một đối thủ trên toàn cầu. Sự thay đổi địa chấn đó đã phá vỡ sự thống trị của Saudi Arabia và tổ chức OPEC, buộc họ phải liên minh với đối thủ lâu năm là Nga để giữ vững được thị trường thế giới.

Cho đến nay, việc hợp tác mang lại hiệu quả - các kho dự trữ dầu mỏ toàn cầu đang giảm xuống và giá gần mức cao nhất trong hai năm. Nhưng khi OPEC và Nga chuẩn bị họp tại Vienna trong tuần này để mở rộng việc cắt giảm sản xuất, các bộ trưởng hầu như không có ý tưởng nào về việc sản xuất đá phiến của Mỹ sẽ phản ứng như thế nào trong  năm 2018.

Ông Paolo Scaroni, Phó Chủ tịch NM Rothschild & Sons, và là cựu giám đốc điều hành của tập đoàn dầu khí khổng lồ Eni SpA, nói: "Việc cắt giảm sản xuất mang lại hiệu quả - đó là quyết định đúng đắn, và thực tế là phải giao kết một thỏa thuận với Nga rất quan trọng. Tuy nhiên, "OPEC không có cùng một sức mạnh. Mỹ đang trở thành nhà sản xuất dầu lớn nhất trên thế giới là một sự thay đổi mạnh mẽ. "

Đối với các thành viên OPEC, các rủi ro tiềm ẩn không thể cao hơn. Thái tử Mohammed Bin Salman của Saudi Arabia đang bắt tay vào một sự chuyển đổi kinh tế cực đoan của vương quốc, bao gồm cả việc bán một phần của công ty dầu mỏ quốc gia có thể là đợt IPO lớn nhất trong lịch sử. Venezuela, đang quay trở lại từ những năm suy thoái và gánh nặng nợ nần, đang trên bờ vực bùng nổ bạo động chính trị.

Xóa bỏ thặng dư

Các nỗ lực của các nhà sản xuất để xóa thặng dư dầu đang bắt đầu được đền đáp. Theo dữ liệu của OPEC, họ đã giảm lượng hàng tồn kho dư thừa ở các nước phát triển trong năm nay khoảng 183 triệu thùng, hoặc hơn một nửa mức thừa,  hiện ở mức khoảng 154 triệu thùng. Điều này đã làm sống lại dầu thô tương lai giao dịch tại Luân Đôn, vốn đã giảm xuống dưới 45 USD một thùng vào mùa hè năm nay, lên mức cao nhất trong hai năm qua là 64,65 USD vào ngày 7 tháng 11.

Sự thành công này theo một cách nào đó đang bác bỏ các cáo buộc cho rằng OPEC đã mất khi khả năng chi phối thị trường của những năm thập niên 1970 và 1980. Mặc dù 14 thành viên vẫn bơm 40% lượng dầu trên thế giới, nhưng thị phần của họ đã giảm dần từ những ngày khi OPEC nắm giữ sự phục tùng của nền kinh tế toàn cầu.

Luis Giusti, một nhà cố vấn của Trung tâm nghiên cứu và phát triển và là cựu CEO của Petroleos de Venezuela SA nói: "Mọi người có thể nghĩ rằng OPEC đã chết, nhưng Bộ trưởng Saudi Khalid Al-Falih đã thành công trong việc xây dựng các thỏa thuận và liên minh trong OPEC và ngoài OPEC, như Nga, để kiềm chế sản xuất.

Nghịch lý giá cả

Thậm chí có các dấu hiệu cho thấy các đối thủ của OPEC, hàng chục nhà khoan khai thác mỏ dầu dá phiến ở Texas và North Dakota đang mất đà tăng trưởng. Các công ty có thể đã siết chặt chi phí và tối đa hóa năng suất càng nhiều càng tốt, và các nhà đầu tư của họ cuối cùng có xu hướng muốn có lợi nhuận hơn là đầu tư nhiều hơn vào khoan dầu.

Mark Papa, Giám đốc điều hành của Centennial Resource Development Inc. và là một trong những người sáng lập ngành công nghiệp này, cho biết hồi tháng 9 rằng đá phiến sét "gần như không phải là Con sói già xấu xa như mọi người đã nghĩ."

Một năm tăng cường khai thác của các nhà sản xuất Mỹ dường như đã đạt mức tới hạn vào tháng 7, theo dữ liệu từ Baker Hughes Inc. và các công ty như Pioneer Natural Resources Co. đã hạ thấp mục tiêu sản lượng của họ.

Triển vọng của đá phiến mờ mịt đến nỗi khi các quan chức OPEC mời các chuyên gia ngành công nghiệp giới thiệu về chủ đề này trong tuần trước, họ đã bị phân tâm bởi sự đa dạng của các ý kiến. Nhà kinh doanh dầu thô kỳ cựu Andy Hall, người quyết định đóng quỹ phòng hộ chính của mình trong năm nay một phần là do sự không lường trước được của đá phiến, nói với tổ chức này rằng ước tính tăng trưởng năm 2018 dao động từ 500.000 thùng mỗi ngày đến 1,7 triệu thùng mỗi ngày.

Mike Wittner, giám đốc nghiên cứu thị trường dầu mỏ của Societe Generale SA, New York, cho biết rằng nghịch lý cơ bản mà OPEC đang đối diện là càng thành công trong việc tăng giá, thì càng khuyến khích các nhà thăm do đá phiến và những đối thủ cạnh tranh khác.

Việc tăng sản lượng dầu của Mỹ trong năm tới sẽ đủ lớn để bù trừ nhiều khoản hy sinh thị phần mà OPEC và Nga tạo ra, khiến cho thặng dư nhiều hơn hoặc hầu như không đổi, dự báo của Cơ quan Năng lượng Quốc tế cho thấy. Sự hồi phục gần đây về giá có thể thúc đẩy đá phiến sét hơn nữa.

Thay vì tuyên bố chiến thắng năm sau và khôi phục sản xuất mà họ đã dừng lại, OPEC có thể sẽ bị mắc kẹt trong một cuộc chiến không hồi kết, Wittner nói.

Tiến thoái lưỡng nan

Wittner nói: "Bây giờ họ đang ở trong đó, tôi không nhìn thấy cách họ sẽ thoát ra như thế nào. Họ cần tiếp tục quản lý nguồn cung trong tương lai gần."

Sự cần thiết hợp tác vô thời hạn có thể làm căng thẳng quan hệ đối tác Saudi-Nga.

Ông Ed Morse, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu hàng hóa tại Citigroup Inc. ở New York, cho biết liên minh Saudi-Nga đã cho phép họ tạm "đình chiến trong cuộc chiến giành thị phần", họ có thể sẽ tiếp tục trang giành khách hàng một lần nữa khi đối mặt với một làn sóng dầu thô xuất khẩu liên tục xuất từ Mỹ..

Với xuất khẩu dầu thô của Mỹ tăng từ gần bằng không vào ba năm trước đây đến nay đã vượt quá con số xuất khẩu của các thành viên nhỏ nhất của OPEC cộng lại, thì ngày càng có vẻ như là cuộc đối đầu giữa cartel này và đối thủ trước đây đã từng là khách hàng lớn nhất của nhóm "sẽ có một tàn cuộc," Morse nói .

"Và kết cục là có rất nhiều đá phiến trên thế giới."

Nguồn:xang.net/Bloomberg