Lượng dầu đá phiến của Mỹ không thể và sẽ không thể cứu vãn được sự thiếu hụt nguồn cung dầu thô tiềm tàng mang tính thảm họa từ Trung Đông khi cuộc chiến ở Iran đang tàn phá khu vực sản xuất dầu mỏ quan trọng nhất thế giới.
Cuộc chiến leo thang và việc đóng cửa trên thực tế eo biển Hormuz đang đe dọa làm chậm lại hơn 15 triệu thùng dầu mỗi ngày trong nhiều tuần và buộc các nhà sản xuất vùng Vịnh phải bắt đầu giảm sản lượng khi kho chứa đầy.
Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), được thành lập vào những năm 1970 để điều phối các hành động trong thời kỳ cấm vận dầu mỏ của các nước Ả Rập, đã đề xuất sau một cuộc họp khẩn cấp hôm thứ Ba rằng dầu đá phiến của Mỹ có thể là sự bù đắp “quan trọng nhất” trong ngắn hạn cho bất kỳ tổn thất nào từ Trung Đông. Một tài liệu của IEA, được lưu hành sau cuộc họp và được Financial Times trích dẫn, cho biết rằng lượng dầu đá phiến có thể bổ sung nguồn cung từ các giếng khoan mới chưa bắt đầu sản xuất. Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), khoảng 240.000 thùng dầu mỗi ngày có thể được bổ sung vào tháng 5 và “thêm 400.000 thùng mỗi ngày” nữa có thể sẽ được đưa ra thị trường trong nửa cuối năm.
Con số này chỉ là giọt nước trong đại dương so với 20 triệu thùng dầu mỗi ngày chảy qua eo biển Hormuz mỗi ngày – ít nhất là trước khi chiến tranh nổ ra.
Nếu xung đột kéo dài đến tháng 5, sự mất mát khủng khiếp về lượng dầu khổng lồ – chiếm 20% lượng tiêu thụ dầu hàng ngày của thế giới – sẽ không thể bù đắp được bằng bất kỳ cách nào, và 400.000 thùng/ngày cũng không tạo ra sự khác biệt.
Khủng hoảng eo biển Hormuz
IEA cho biết rằng “trước các hành động quân sự bắt đầu vào ngày 28 tháng 2, nguồn cung dầu toàn cầu cũng được dự báo sẽ vượt xa nhu cầu vào năm 2026. Tuy nhiên, sự gián đoạn nguồn cung kéo dài có thể khiến thị trường rơi vào tình trạng thiếu hụt.”
Hoạt động vận tải tàu chở dầu tại eo biển Hormuz đã giảm mạnh từ gần 40 tàu mỗi ngày đi qua trung bình trong tháng 01 xuống chỉ còn một tàu chở dầu duy nhất thực hiện chuyến đi vào ngày 3 tháng 3, theo dữ liệu từ công ty phân tích dòng chảy năng lượng Vortexa.
“Mặc dù Mỹ đã cam kết hộ tống quân sự và cung cấp mạng lưới an toàn tài chính để phá vỡ “vùng cấm”, thực tế trên biển vẫn là sự thận trọng tột độ và tê liệt”, nhà phân tích vận tải hàng hóa Wanying Zhang của Vortexa viết trong một bản ghi chú hôm thứ Tư.
“Liệu những can thiệp này có thể khôi phục thành công niềm tin cho đội tàu chính thống hay eo biển sẽ vẫn là lãnh địa độc quyền của các nhà khai thác “ngầm” có rủi ro cao, sẽ được quyết định trong những ngày quan trọng sắp tới.”
Một công ty theo dõi và phân tích tàu khác, Kpler, lưu ý hôm thứ Tư rằng kịch bản cơ bản của họ giả định rằng xung đột vẫn được kiểm soát và tương đối ngắn ngủi.
Ngành dầu đá phiến của Mỹ không vội vàng tăng sản lượng
Hầu hết các nhà phân tích và giám đốc điều hành ngành dầu đá phiến không dự đoán sự gián đoạn nghiêm trọng sẽ kéo dài quá ba tuần, mặc dù các ngân hàng đầu tư, trong đó có Goldman Sachs và JPMorgan, đã dự báo giá dầu ở mức 100 đô la trở lên trong trường hợp phong tỏa thực tế kéo dài eo biển Hormuz.
Tuy nhiên, sự biến động sẽ vẫn ở mức cao, ít nhất là trong nửa đầu năm, bất kể xung đột và các mối đe dọa đến nguồn cung diễn ra như thế nào.
Trong bối cảnh này, ngành dầu đá phiến của Mỹ ngần ngại thay đổi các kế hoạch ngân sách vốn được soạn thảo cẩn thận cho năm 2026, đặc biệt là khi xem xét thời gian cần thiết để thực sự tăng cường khoan.
Giá dầu thô WTI chuẩn của Mỹ hiện ở mức hơn 77 đô la một thùng có vẻ hấp dẫn trên lý thuyết, nhưng không ai vội vàng tăng cường khoan. Các giám đốc điều hành ngành dầu đá phiến cho biết khu vực này cần giá dầu duy trì ổn định ở mức cao này trong một năm để thuyết phục cho nỗ lực tăng sản lượng. Hầu hết trong số họ cũng dự đoán giá sẽ giảm mạnh, có thể trong vòng vài tuần, trước khi bất kỳ giàn khoan mới nào có thể được bổ sung.
Thay vào đó, ngành công nghiệp dầu đá phiến hiện đang xem xét sử dụng giá dầu tăng vọt để chốt sản lượng tương lai ở mức giá cao hơn và trả lại nhiều tiền mặt hơn cho các cổ đông từ khoản lợi nhuận bất ngờ dự kiến.
Sau các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran hôm thứ Bảy tuần trước, các nhà sản xuất dầu đá phiến đã sẵn sàng thực hiện các giao dịch phòng ngừa rủi ro lớn ngay từ Chủ nhật khi thị trường mở cửa vào thứ Hai, Matt Marshall, chủ tịch của Aegis Hedging, nói với Reuters tuần này.
“Mặc dù là Chủ nhật, tôi ước tính khoảng một phần tư khách hàng sản xuất dầu của chúng tôi đã theo dõi ngay khi thị trường mở cửa và đã phối hợp với chúng tôi và các đối tác để có thể phòng ngừa rủi ro”, vị giám đốc điều hành tại Aegis Hedging, công ty xử lý phòng ngừa rủi ro cho khoảng 25-30% sản lượng của Mỹ, theo ước tính nội bộ, cho biết.
Ví dụ, Formentera Partners hôm thứ Ba đã phòng ngừa rủi ro cho 80% sản lượng của mình đến đầu năm 2027 ở mức 70 đô la một thùng, đối tác quản lý Bryan Sheffield nói với Wall Street Journal.
Hơn nữa, Sheffield nói rằng việc ký hợp đồng thuê một giàn khoan mới có thể mất sáu tuần, và đến lúc đó giá dầu có thể đã giảm xuống thấp hơn cả trước khi xung đột xảy ra.
“Bạn có thực sự muốn ký hợp đồng với giá dầu 75 đô la cộng thêm một chút, hoặc giả sử là 90 đô la, và đến lúc đó bạn ký hợp đồng giàn khoan, đưa giàn khoan ra đó 90 ngày sau, giá dầu lại quay trở lại mức 50 đô la?” Sheffield nói với tờ Journal.
Kirk Edwards, chủ tịch của Latigo Petroleum, một nhà sản xuất độc lập tập trung vào khu vực Permian, nói với FT: “Theo tôi, điều mà các nhà sản xuất ở Permian cần là mức giá ổn định ở mức 75 đô la… trong 12 tháng tới.”
Nguồn tin: xangdau.net
