Giá dầu đã giảm mạnh vào Thứ Tư sau khi Tổ chức các Nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) cho biết họ hiện kỳ vọng thị trường toàn cầu sẽ cân bằng vào năm 2026, từ bỏ dự báo thiếu hụt trước đó do sản lượng ngoài OPEC tăng và tồn kho phục hồi.
Việc điều chỉnh này, được nêu chi tiết trong Báo cáo Thị trường Dầu mỏ Hàng tháng (Monthly Oil Market Report) của nhóm, đã kích hoạt một đợt bán tháo mới:
Hợp đồng tương lai Brent giảm 3.67% xuống còn 62.77 USD/thùng. Dầu WTI giảm 4.1% xuống còn 58.55 USD/thùng (tính đến 1:11 chiều ET).
Phân tích của OPEC chỉ ra sự tăng trưởng nguồn cung nhanh hơn từ Hoa Kỳ, Brazil, và Guyana, dự báo sản lượng chất lỏng ngoài OPEC sẽ tăng khoảng 1.3 triệu thùng/ngày vào năm tới.
Nhu cầu dầu toàn cầu được dự báo tăng 1.6 triệu thùng/ngày lên 106.2 triệu thùng/ngày (ổn định so với tháng trước) nhưng không còn đủ để thắt chặt cán cân cung cầu.
Sự thay đổi này đã loại bỏ sự thiếu hụt mà OPEC dự đoán vào tháng 10 và ngụ ý rằng nguồn cung sẽ được đảm bảo ổn định đến giữa thập kỷ.
Báo cáo cho biết tồn kho thương mại của các nước OECD (Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế) đã quay trở lại gần mức trung bình 5 năm. Biên lợi nhuận lọc dầu ở Châu Á và Châu Âu đã thu hẹp tháng thứ hai liên tiếp.
OPEC cho rằng tâm lý thị trường dịu xuống là do "công suất dự phòng dồi dào, đầu tư thượng nguồn lành mạnh, và xuất khẩu dầu thô mạnh mẽ hơn từ châu Mỹ", tất cả đều báo hiệu một bức tranh nguồn cung ổn định hơn sau hai năm bị hạn chế.
Phản ứng của thị trường là ngay lập tức. Các nhà giao dịch cho biết sự điều chỉnh dự báo mới nhất này xác nhận rằng nguồn cung đang vượt qua các giả định nhu cầu trước đây, đặc biệt là khi dữ liệu cập nhật của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cũng chỉ ra tốc độ tăng trưởng tiêu thụ chậm lại.
Hợp đồng tương lai dầu thô đang trượt dốc khi các quỹ đầu tư cắt giảm các vị thế mua dài hạn (long positions), làm gia tăng áp lực giảm giá đã được nhìn thấy từ đầu tuần khi giá bắt đầu rút lui trong bối cảnh tâm lý yếu hơn và hoạt động lọc dầu (refinery runs) dịu xuống.
Chính sách sản xuất của OPEC+ hiện vẫn ổn định. Các đợt cắt giảm sản lượng tự nguyện của Ả Rập Xê Út, Iraq và các thành viên khác sẽ kéo dài đến đầu năm 2026.
Tuy nhiên, báo cáo cũng nhấn mạnh rằng nhóm này vẫn có "công suất dự phòng dồi dào" nếu giá tiếp tục giảm. Các yếu tố cơ bản rộng hơn vẫn được hỗ trợ bởi công suất lọc dầu đang mở rộng ở Châu Á và đầu tư ổn định khắp châu Mỹ.
