Câu chuyện này dường như là một câu chuyện bất tận hoặc một cách tiếp cận kiểu "boomer-ang" của Úc, nhưng thị trường dầu mỏ toàn cầu một lần nữa lại bị hiểu sai, một cách nghiêm trọng. Các tiêu đề báo chí nói về sự gián đoạn, tê liệt và việc gần như đóng cửa eo biển Hormuz.
Tất cả các hệ thống theo dõi tàu chở dầu quốc tế đều báo cáo lưu lượng vận chuyển sụp đổ, trong khi các nhà xuất khẩu vùng Vịnh đang ngừng sản xuất. Mọi chỉ số có thể nhìn thấy đều cho thấy hệ thống đang chịu áp lực cực độ. Tuy nhiên, dầu vẫn đang được vận chuyển. Lần này, nó không được công khai, không thể đo lường bằng thị trường như thường lệ, hoặc với khối lượng minh bạch ngay lập tức. Tuy nhiên, dòng chảy vẫn hiện hữu, di chuyển đều đặn và có chủ đích, với số lượng đủ lớn để định hình lại cán cân hiện tại của thị trường toàn cầu. Cơ chế thực sự là một nghịch lý, được xây dựng dựa trên cái gọi là "hạm đội ngầm" của Iran. Nó vẫn đang hoạt động như một hệ thống hậu cần ngầm, phát triển từ một cách thức lách luật trừng phạt và đã trở thành một công cụ chiến lược của quyền lực địa chính trị.
Nó không nên được coi là một hiện tượng bên lề nữa mà đã trở thành một trong những trụ cột trung tâm của cách thức hoạt động của hệ thống dầu mỏ toàn cầu khi chịu áp lực. Sự thật khó chịu và phức tạp là hiện nay, hệ thống quốc tế không chỉ dung thứ cho điều đó mà còn gián tiếp dựa vào nó.
Mặc dù các luồng hàng hải thông thường ở eo biển Hormuz về cơ bản đã bị đóng cửa, thực tế là nó chưa bị đóng cửa hoàn toàn. Các luồng hàng hải đã được chuyển đổi. Thay vì một huyết mạch toàn cầu mở cho tất cả, Hormuz đã trở thành một hành lang được kiểm soát có chọn lọc. Đúng vậy, lưu lượng giao thông thương mại nói chung đã sụp đổ, giảm hơn 90% so với mức bình thường. Tuy nhiên, cần phải nhận ra rằng sự sụp đổ này không đồng đều. Nó chủ yếu ảnh hưởng đến vận tải biển liên kết với phương Tây, các nhà xuất khẩu lớn vùng Vịnh và các tàu hoạt động trong khuôn khổ bảo hiểm và tuân thủ quy định. Hiện tại, vẫn có một hệ thống song song hoạt động tốt, tiếp tục vận hành bên dưới sự sụp đổ rõ ràng này. Các tàu chở dầu liên kết với Iran, các tàu bị trừng phạt và các tàu hoạt động theo cấu trúc sở hữu không minh bạch vẫn đang di chuyển rõ ràng qua eo biển, thường với sự dung thứ ngầm hoặc công khai từ lực lượng hải quân Iran. Kết quả cuối cùng là một hệ thống hàng hải phân đôi: một hệ thống rõ ràng, được quản lý và phần lớn bị tê liệt; hệ thống còn lại không minh bạch, linh hoạt và vẫn hoạt động.
Đối với thị trường và các chuyên gia, sự khác biệt này có ý nghĩa vô cùng quan trọng. Bởi vì Saudi Arabia, UAE và các nhà sản xuất vùng Vịnh khác đang chứng kiến xuất khẩu bị hạn chế hoặc chuyển hướng với chi phí rất lớn, Iran đã duy trì được dòng chảy ở mức độ ổn định đáng kinh ngạc. Các ước tính hiện tại cho thấy xuất khẩu của Iran vẫn nằm trong khoảng từ 1,5 đến 1,7 triệu thùng/ngày, đáng ngạc nhiên là ở mức trước chiến tranh. Chỉ riêng trong tháng 3, ước tính hơn 16 triệu thùng dầu đã đi qua eo biển Hormuz trong điều kiện này. Một lần nữa, thị trường cần nhận ra rằng điểm nghẽn này không bị đóng cửa, mà là do Iran kiểm soát.
Tình hình hiện tại hoàn toàn không phải là ngẫu nhiên, vì Tehran đã thiết lập nó trong nhiều năm để thích ứng với áp lực trừng phạt, rút kinh nghiệm từ các hoạt động hạm đội ngầm của Nga sau cuộc chiến Ukraine. Mặc dù khó thừa nhận, Tehran đã thiết lập được một hệ thống tinh vi, phi tập trung và cực kỳ khó phá vỡ mà không leo thang thành một cuộc xung đột hàng hải toàn diện. Về bản chất, hạm đội tàu ngầm dựa vào sự mập mờ về quyền sở hữu, việc thao túng hoặc vô hiệu hóa hoàn toàn tín hiệu AIS, và việc sử dụng rộng rãi các hoạt động chuyển hàng giữa các tàu. Đồng thời, những tàu chở dầu này lại hoạt động minh bạch và là các công ty ma, thường hoạt động tại các khu vực pháp lý có tính minh bạch hạn chế, và được treo cờ tại các quốc gia có việc thực thi pháp luật yếu kém. Như đã thấy trong vài tuần gần đây, tất cả các tàu này thường xuyên "tắt tín hiệu" trong các giai đoạn quan trọng của hành trình. Khi bắt đầu cuộc xung đột, có báo cáo rằng ít nhất 40 tàu đã bị phát hiện vô hiệu hóa tín hiệu AIS, một con số có thể đã tăng lên khi các hoạt động được tăng cường.
Không có tàu nào trong số này hoạt động riêng lẻ; chúng là một phần của mạng lưới mà các cảng của Iran, đặc biệt là đảo Kharg, đóng vai trò là điểm bốc hàng ban đầu. Đồng thời, Vịnh Ba Tư/Ả Rập tiếp tục hoạt động như một khu vực trung chuyển, với nhiều tàu chở dầu đầy hàng đóng vai trò là kho chứa nổi và vùng đệm hậu cần. Ngược lại, Ấn Độ Dương và vùng biển Đông Nam Á đóng vai trò là khu vực chuyển tải. Hầu hết hàng hóa thường xuyên được chuyển giữa các tàu trước khi được giao cho người mua cuối cùng, với Trung Quốc là điểm đến chính. Đến khi dầu đến thị trường cuối cùng, nguồn gốc của nó đã được che giấu một cách hiệu quả. Đây không phải là một tập hợp lỏng lẻo các tác nhân cơ hội; mà là một chuỗi cung ứng có cấu trúc, bền vững.
Sự hiểu lầm dai dẳng nhất trong phân tích thị trường hiện nay là quy mô của các hoạt động này. Hiện tại, giả định là sự sụp đổ trong lưu lượng tàu chở dầu có thể nhìn thấy tương đương với sự sụp đổ trong nguồn cung. Điều này hiện không chính xác, vì thông tin tình báo hiện có cho thấy rằng từ 1,0 đến 1,7 triệu thùng dầu thô của Iran vẫn tiếp tục được vận chuyển mỗi ngày. Hầu hết số thùng dầu này đang được vận chuyển qua chính điểm nghẽn được cho là đã đóng cửa. Được biết, ngay trong vùng Vịnh, ít nhất 25 tàu chở dầu của Iran đang hoạt động như một phần của hệ thống ngầm này. Chúng đã vận chuyển tổng cộng hàng chục triệu thùng dầu kể từ khi cuộc xung đột bắt đầu. Iran cũng đã xây dựng được một lượng lớn kho chứa nổi trên biển, ước tính lên tới 140 triệu thùng dầu thô. Hiện tại, lượng dầu này vừa đóng vai trò là cơ chế ổn định doanh thu, vừa là nguồn dự trữ chiến lược có thể được đưa ra thị trường khi điều kiện cho phép.
Đồng thời, bên ngoài eo biển Hormuz, Iran đã và đang kích hoạt các cơ sở hạ tầng xuất khẩu thay thế, đáng chú ý nhất là cảng Jask trên Vịnh Oman. Mặc dù vẫn còn hạn chế, Jask cung cấp khả năng dự phòng quan trọng, cho phép xuất khẩu hoàn toàn bỏ qua eo biển. Với công suất gần 1 triệu thùng/ngày, Jask là một biện pháp phòng ngừa đáng kể trước nguy cơ bị đóng cửa hoàn toàn trên biển. Cả hai lựa chọn này tạo thành một mô hình xuất khẩu lai kết hợp việc kiểm soát quyền tiếp cận điểm nghẽn, kho chứa ngoài khơi, tuyến đường thay thế và hậu cần ngầm. Mặc dù không hiệu quả bằng các hoạt động truyền thống, hệ thống này lại rất hiệu quả trong điều kiện căng thẳng địa chính trị.
Đối với tất cả mọi người, kể cả các nhà hoạch định chính sách, câu hỏi khó trả lời nhất là: tại sao việc này vẫn chưa được ngăn chặn? Tuy nhiên, câu trả lời khả thi nằm ở một mâu thuẫn cơ bản trong chính sách hiện hành. Mặc dù Mỹ và các đồng minh muốn hạn chế doanh thu của Iran và giới hạn ảnh hưởng địa chính trị của nước này, họ cũng hiểu rằng việc loại bỏ hoàn toàn dầu mỏ của Iran khỏi thị trường sẽ gây ra một cú sốc nguồn cung có quy mô lịch sử. Với 15-20% dòng chảy dầu và khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) toàn cầu đã bị gián đoạn do cuộc khủng hoảng eo biển Hormuz, rủi ro thực sự trên thị trường hiện nay là sự thiếu hụt nguồn cung hơn nữa. Biên độ cho những tổn thất thêm là cực kỳ mỏng. Việc phong tỏa hoàn toàn xuất khẩu của Iran không chỉ đẩy giá lên cao mà còn gần như chắc chắn làm bất ổn điều kiện kinh tế toàn cầu vào thời điểm vốn đã đầy bất trắc.
Hiện tại, chúng ta đang chứng kiến một hình thức mơ hồ chiến lược. Các hành động thực thi mang tính chọn lọc. Các lệnh trừng phạt vẫn được duy trì, nhưng việc áp dụng chúng không đồng đều. Thị trường thậm chí còn được ngăn chặn khỏi tình trạng quá nóng bằng các miễn trừ tạm thời hoặc các cho phép ngầm. Thực tế hiện nay, có lẽ không làm hài lòng hầu hết mọi người, là hạm đội tàu ngầm của Iran đang được phép hoạt động trong những giới hạn nhất định. Các nhà hoạch định chính sách và cố vấn ở Washington và các nơi khác coi nó như một công cụ đóng vai trò ổn định, đảm bảo nguồn cung dầu mỏ mà thị trường khó có thể bù đắp. Đây không phải là trạng thái cân bằng bền vững, nhưng đó là trạng thái hiện tại.
Tuy nhiên, việc định giá sai lệch rõ ràng đang hiện hữu, khi thị trường tài chính tiếp tục tập trung vào lớp bề ngoài của hệ thống. Các nhà tài chính đang theo dõi sự di chuyển của tàu chở dầu thông qua các kênh thông thường, giám sát dữ liệu xuất khẩu chính thức và phản ứng với các tiêu đề về thiệt hại cơ sở hạ tầng và cắt giảm sản lượng. Tuy nhiên, họ không nhận ra hoặc không tính đến quy mô và sự dai dẳng của hệ thống ngầm hoạt động song song.
Một loạt các định giá sai lệch dường như đang diễn ra trên thị trường, khi sự gián đoạn nguồn cung thường bị đánh giá quá cao trong ngắn hạn, trong khi rủi ro dài hạn lại bị đánh giá thấp. Trong ngắn hạn, đội tàu ngầm của Iran đang giảm thiểu rủi ro, nhưng hệ thống duy trì các dòng chảy này rất mong manh và thiếu minh bạch. Ngoài ra, thị trường cần đánh giá lại tác động của sự kiểm soát mà Iran đã đạt được. Bằng cách điều tiết hiệu quả việc tiếp cận eo biển Hormuz trong khi vẫn duy trì xuất khẩu của riêng mình, Iran đã chuyển từ một nhà sản xuất bị hạn chế thành người gác cổng của các dòng chảy khu vực.
Chúng ta không thể chỉ đang nhìn vào một sự biến dạng tạm thời mà là sự hình thành của một cấu trúc thị trường mới. Hệ thống dầu mỏ toàn cầu cũ dường như ngày càng bị chia thành hai lớp song song: một hệ thống minh bạch, được điều tiết bởi các quy tắc chính thức, và một hệ thống mờ ám, được điều chỉnh bởi chính trị, trong đó dòng chảy được quyết định bởi khả năng tiếp cận, các mối quan hệ và khả năng hoạt động ngoài các ràng buộc thông thường. Tehran rõ ràng đang thống trị cấp độ thứ hai nhưng sẽ không đơn độc lâu nữa. Nga đã phát triển các khả năng tương tự, và có thể dự đoán rằng các nước khác cũng sẽ làm theo. Động thái này có thể dẫn đến một hệ thống trong đó các biện pháp trừng phạt trở nên kém hiệu quả hơn, và việc kiểm soát hậu cần trở nên quan trọng như việc kiểm soát sản xuất.
Mặc dù hiện đang rất hiệu quả, hệ thống đội tàu ngầm vẫn tiềm ẩn sự bất ổn. Các tàu tham gia thường cũ và được bảo trì kém. Các tàu có bảo hiểm hạn chế hoặc không có bảo hiểm, và các tiêu chuẩn hoạt động không nhất quán. Bất kỳ rủi ro, thảm họa hoặc va chạm nào cũng có thể loại bỏ một lượng lớn dầu mỏ khỏi thị trường chỉ sau một đêm, gây ra thiệt hại môi trường và dẫn đến phản ứng thực thi mạnh mẽ hơn. Nó cũng hoạt động theo yêu cầu của các thế lực hiện hành. Hệ thống này hoạt động vì nó tồn tại trong một vùng xám. Nó không hoàn toàn hợp pháp cũng không hoàn toàn bị đàn áp mà được dung thứ vì nó hữu ích. Tuy nhiên, sự dung thứ đó có điều kiện.
Trong khi cuộc xung đột vùng Vịnh thường được nhìn nhận qua lăng kính tên lửa, máy bay không người lái và leo thang quân sự, cần phải chú ý nhiều hơn đến một cuộc đấu tranh quan trọng hơn đang diễn ra trên biển. Cần quan tâm đến sự vận chuyển dầu mỏ âm thầm, dai dẳng thông qua các mạng lưới hoạt động ngoài tầm kiểm soát thông thường. Đối với Iran, hạm đội bí mật của họ không phải là một giải pháp thay thế mà là một tài sản chiến lược, không chỉ tạo ra doanh thu mà còn duy trì xuất khẩu, củng cố ảnh hưởng của họ đối với một hệ thống toàn cầu vẫn phụ thuộc sâu sắc vào dòng chảy năng lượng vùng Vịnh.
Điều này cũng cho thấy sự thay đổi cơ bản trong cách thức hoạt động của thị trường năng lượng dưới áp lực địa chính trị. Mối liên hệ thông thường giữa sản xuất, vận chuyển và định giá đang được thay thế bằng một hệ thống phức tạp, kém minh bạch hơn, được kiểm soát bởi sự vận chuyển hơn là quyền sở hữu.
Hệ thống này hiện đang giúp thị trường duy trì hoạt động bằng cách giảm thiểu tác động của sự gián đoạn và ngăn ngừa một cuộc khủng hoảng nguồn cung nghiêm trọng hơn. Nó cũng tiềm ẩn rủi ro, vì nó cho thấy rõ rằng nền kinh tế toàn cầu càng phụ thuộc vào các dòng chảy không thể nhìn thấy, đo lường hoặc kiểm soát hoàn toàn, thì nó càng dễ bị tổn thương trước những cú sốc đột ngột và khó lường.
Nguồn tin: Xangdau.net
