Morgan Stanley đã hạ xếp hạng cổ phiếu ngành năng lượng châu Âu xuống mức “trọng lượng ngang bằng” từ mức “trọng lượng cao hơn” vào thứ Sáu, viện dẫn việc mở cửa trở lại một phần eo biển Hormuz theo bản ghi nhớ giữa Mỹ và Iran và sự suy giảm mang tính cấu trúc trong triển vọng lợi nhuận của ngành này.

Động thái này đã đẩy ngành năng lượng từ vị trí thứ tư xuống vị trí thứ chín trong mô hình ngành năng lượng châu Âu của công ty môi giới này. Nguyên nhân là do thành phần nhạy cảm liên quan đến việc mở cửa trở lại eo biển Hormuz trong mô hình đã tăng gấp đôi, từ mức trọng lượng 8% trước khi thỏa thuận được công bố.

Morgan Stanley cho biết sự điều chỉnh này phản ánh những tác động của thỏa thuận gần đây đối với giá dầu và hiệu suất tương đối của cổ phiếu ngành năng lượng.

Phân tích lịch sử của công ty môi giới về các giai đoạn leo thang địa chính trị, trải dài từ lệnh cấm vận dầu mỏ năm 1973, Cách mạng Iran, Chiến tranh vùng Vịnh, Chiến tranh Iraq và xung đột Nga-Ukraine, cho thấy rằng cổ phiếu năng lượng “có xu hướng hoạt động kém hơn chỉ số một cách ổn định sau khi vượt qua đỉnh điểm giá dầu do địa chính trị gây ra”, theo công ty môi giới này.

Chu kỳ leo thang hiện tại đang theo cùng một mô hình đó, với hiệu suất tương đối đã bắt đầu giảm sau khi giá dầu đạt đỉnh.

Các mô hình năng lượng châu Âu đồng thuận giả định giá trung bình năm 2026 là 88,50 đô la/thùng, ngụ ý mức 83 đô la/thùng cho phần còn lại của năm.

Tại thời điểm viết bài, giá dầu Brent giao ngay ở mức 77 đô la/thùng. Các chiến lược gia dầu mỏ của Morgan Stanley nhận thấy giá dầu Brent “về cơ bản sẽ được neo ở mức khoảng 80 đô la/thùng từ quý 4 đến năm 2027”, công ty môi giới cho biết, củng cố khuyến nghị giữ tỷ trọng ngang nhau.

Nguồn tin: Xangdau.net