Chế độ thuế quan của chính quyền Trump, nhằm thúc đẩy sản xuất của Hoa Kỳ và gây thiệt hại trừng phạt cho sản xuất của Trung Quốc, đã phá vỡ nhiều chuỗi cung ứng công nghiệp vào Hoa Kỳ với các tác động lan tỏa trên các khu vực khác. Đối với lĩnh vực dịch vụ mỏ dầu (OFS) của khu vực Trung Đông và Bắc Phi (MENA), các tác động là gián tiếp nhưng có thể đáng kể nếu không được các công ty dầu khí quốc gia (NOC) và các nhà cung cấp OFS giảm thiểu. Với việc Hoa Kỳ hướng nội nhiều hơn, các công ty này có thể xoay trục tìm nguồn cung ứng để tận dụng các nguồn nước ngoài đang tìm kiếm khách hàng mới - đặc biệt là Trung Quốc - và tăng cường sản lượng của nhà cung cấp địa phương. Bằng cách thực hiện hành động chiến lược để thay đổi mô hình mua sắm, các hãng khai thác và công ty dịch vụ có thể mở rộng năng lực và tránh chi phí hoạt động tăng cao.
Tận dụng thuế quan của Hoa Kỳ
Hoa Kỳ đã triển khai danh mục thuế quan, nhưng tác động lớn nhất đến ngành dầu khí là việc sửa đổi thuế thép đã xóa bỏ hạn ngạch và miễn trừ theo quốc gia và thuế quan đối ứng áp dụng mức thuế nhập khẩu chung tối thiểu là 10% và lên tới 125% đối với Trung Quốc. Các loại phí mới này đã làm gián đoạn nguồn cung ứng các vật liệu chính bao gồm OCTG, ống dẫn, máy bơm bùn, ống khoan và hệ thống nâng nhân tạo, dẫn đến chi phí biên tăng ở một số danh mục nhưng cũng làm tăng đáng kể phí bảo hiểm ở những danh mục khác. Các công ty E&P và nhà cung cấp của Hoa Kỳ đã phản ứng bằng cách chuyển nguồn cung ứng sang các quốc gia có mức thuế quan thấp hơn như Ấn Độ, tăng cường năng lực trong nước hiện có và tích trữ trong thời gian có mức giá thấp hơn. Trong hầu hết các trường hợp nếu khách hàng không có khả năng gánh thêm chi phí, các công ty dịch vụ của Hoa Kỳ sẽ cảm thấy áp lực về biên lợi nhuận, khiến họ ngày càng triển khai nguồn lực vào các thị trường quốc tế.
Những gì gây tổn hại cho các công ty Hoa Kỳ trong trường hợp này có thể mang lại cho khu vực MENA được hưởng lợi khi các nhà máy thép ống châu Á giải phóng năng lực sản xuất và các nhà cung cấp phụ tùng của Trung Quốc tìm kiếm khách hàng mới. Các công ty OFS khu vực như TAQA (Công ty dịch vụ năng lượng và công nghiệp), NESR, ADES và Arabian Drilling có vị thế độc đáo để hưởng lợi từ tình trạng thiếu hụt nguồn cung này và tình trạng tắc nghẽn về giá hiện đang ảnh hưởng đến các nhà cung cấp toàn cầu. Một lợi thế chính nằm ở chuỗi cung ứng và hoạt động bảo trì cục bộ của họ, vốn có khả năng phục hồi và linh hoạt hơn so với mạng lưới mua sắm và sản xuất phân tán toàn cầu của các đối thủ cạnh tranh quốc tế. Trong khi các nhà cung cấp toàn cầu phải đối mặt với tình trạng căng thẳng địa chính trị, chậm trễ vận chuyển và xung đột thương mại trên khắp các châu lục, các công ty trong khu vực có thể điều hướng hiệu quả hơn những thách thức này do gần các khách hàng lớn và khả năng đảm bảo giao hàng chặng cuối.
Lợi thế này cũng cho phép họ cung cấp thời gian giao hàng ngắn hơn để giao thiết bị và dịch vụ, giúp tránh sự chậm trễ có thể gây ra tình trạng vượt quá thời gian và chi phí không hiệu quả đối với các dự án và chiến dịch khoan có giá trị cao. Khoảng cách gần với người dùng cuối và thời gian giao hàng ngắn hơn (nếu không phải là vấn đề về hạn chế năng lực tại địa phương) có thể dẫn đến các hợp đồng có lợi nhuận cao hơn, thường thay thế các đối thủ cạnh tranh kém hiệu quả, có lợi nhuận cao hơn tới 20%–50% so với các thỏa thuận cung ứng cũ.
Các nhà khai thác đang tận dụng được đòn bẩy
Đây là tin tốt cho các nhà khai thác tại MENA, những người có thể hưởng lợi từ những thay đổi thị trường này bằng cách đảm bảo giá cả cạnh tranh hơn, cả trong nước và nước ngoài, bù đắp một phần tác động của việc giá dầu giảm. Giá giảm đã trở thành chủ đề trên toàn bộ bối cảnh OFS MENA, thúc đẩy một số hợp đồng trọn gói chìa khóa trao tay (LSTK) được đấu thầu. Các ví dụ đáng chú ý bao gồm các hợp đồng được trao cho Sinopec và SLB tại Kuwait trong năm nay, cũng như một chiến dịch 80 giếng tiềm năng do Bộ Năng lượng Jordan công bố.
Ngoài ra, UAE NOC ADNOC đã liên tục mở rộng việc sử dụng các hợp đồng dịch vụ tích hợp, tăng từ 35% vào năm 2022 lên 47% trên toàn bộ tài sản trên bờ và ngoài khơi của mình trong năm nay. Saudi Aramco cũng đang tăng cường sử dụng mô hình này, với 14% giàn khoan đang hoạt động hiện đang hoạt động theo các hợp đồng dịch vụ tích hợp, báo hiệu sự chuyển dịch trong khu vực sang các hoạt động hiệu quả hơn và tiết kiệm chi phí hơn trong lĩnh vực OFS.
Điều quan trọng là không phải tất cả các công ty OFS đều bị ảnh hưởng tiêu cực bởi thuế quan. Thị trường giàn khoan Trung Đông vẫn tương đối được bảo vệ, như thể hiện ở mỏ Jafurah của Saudi Aramco, nơi đang tiếp tục tăng cường giàn khoan theo kế hoạch với khoảng 50 giàn khoan. Tiếp tục ủng hộ xu hướng này, vào tháng 4 năm 2025, nhà cung cấp giàn khoan ADES đã xác nhận hợp đồng trị giá 291 triệu đô la trong mười năm với Aramco cho một giàn khoan tự nâng, một sự đảo ngược so với việc đình chỉ được thấy vào thời điểm này năm ngoái.
Các chương trình nội dung địa phương đã mang lại kết quả
Có thể nói tác động quan trọng nhất là sự thúc đẩy đối với các khuôn khổ nội địa hóa theo khu vực. Thuế quan của Trump đã gián tiếp xác nhận các chính sách công nghiệp của các chính phủ như Tổng giá trị gia tăng trong Vương quốc (IKTVA) của Ả Rập Xê Út và các chương trình Giá trị trong nước (ICV) của UAE - cả hai đều được thiết kế để tăng hàm lượng nội địa trong hoạt động mua sắm của ngành năng lượng.
Năm 2018, Saudi Aramco đã đưa các số liệu nội địa hóa vào các đánh giá đấu thầu thông qua IKTVA. Các công ty đa quốc gia như Baker Hughes và Schlumberger, những công ty đã thành lập các trung tâm sản xuất có giá trị cao tại Thung lũng công nghệ Dhahran và Công viên năng lượng King Salman (SPARK), đã nhận được điểm ưu đãi và khả năng hiển thị sớm vào các đường ống đấu thầu. Các công ty toàn cầu này thường hợp tác với các công ty địa phương như Zamil Offshore và TAQA (thông qua các hợp đồng phụ) - các thực thể Saudi được thành lập với chứng chỉ IKTVA - để tăng cường giá trị gia tăng trong nước của họ. TAQA cũng đã tăng cường dịch vụ tân trang giàn khoan và khoan định hướng tại địa phương để tận dụng động lực thúc đẩy hỗ trợ thượng nguồn tại địa phương của Aramco.
Cùng năm đó, chương trình ICV của ADNOC đã thay đổi chính sách mua sắm để tăng cường nguồn cung và nhà cung cấp tại địa phương, điều này cũng khuyến khích các công ty quốc tế nội địa hóa hoạt động sản xuất và bảo trì của họ, minh họa bằng quyết định của Halliburton thành lập một nhà máy phụ gia xi măng tại khu công nghiệp ICAD II của Abu Dhabi. Kết quả là một bối cảnh cạnh tranh đang thay đổi: các công ty có năng lực sửa chữa, lắp ráp hoặc R&D trong khu vực hiện có lợi thế về mặt cấu trúc trong các quy trình đấu thầu NOC.
Tóm lại, thuế quan của Hoa Kỳ đã làm gián đoạn chuỗi cung ứng của mỏ dầu dẫn đến chi phí cao hơn cho các nhà khai thác trong một số danh mục và áp lực biên lợi nhuận đối với các công ty OFS. Điều này sẽ mở ra công suất dự phòng tại Trung Quốc và các nhà cung cấp châu Á khác, từ đó có thể dẫn đến giá tốt hơn cho các công ty MENA. Các nhà cung cấp dịch vụ khu vực sẽ được hưởng lợi khi có nhiều biện pháp cách ly hơn trước tình trạng gián đoạn thương mại toàn cầu, và các chương trình nội dung địa phương sẽ chứng minh thêm giá trị của năng lực sản xuất và dịch vụ tại địa phương.
Nguồn tin: xangdau.net
