Liệu hàng tồn kho cao và chính sách của Fed có giữ giá ở mức thấp không?
Dầu ghi nhận tuần giảm do chính sách lãi suất thúc đẩy nỗi lo về nhu cầu nhiên liệu
Giá dầu giảm trong tuần trước do lo ngại rằng dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ có thể thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn, có khả năng làm giảm nhu cầu nhiên liệu. Bất chấp kỳ vọng về nhu cầu mùa hè tăng ở Mỹ, đợt bán tháo đã khiến giá dầu thô Brent giảm 2,1% trong tuần, đánh dấu chuỗi giảm dài nhất kể từ đầu tháng 1. Texas Intermediate (WTI) cũng giảm 2,8% trong tuần.
Tuần trước, hợp đồng tương lai Dầu thô nhẹ ổn định ở mức 77,72 USD, giảm 1,86 USD hay -2,34%.
Hợp đồng dầu thô Brent giao tháng 7 chốt ở mức 82,12 USD/thùng. Hợp đồng tháng 8 chốt ở mức 81,84 USD. Hợp đồng West Texas Intermediate (WTI) chốt ở mức 77,72 USD.
Tác động của Chính sách Lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang
Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là mối lo ngại đáng kể đối với các nhà giao dịch dầu mỏ. Biên bản cuộc họp chính sách mới nhất của Fed cho thấy sự không chắc chắn giữa các nhà hoạch định chính sách về việc liệu lãi suất hiện tại có đủ để kiềm chế lạm phát dai dẳng hay không. Trong khi một số quan chức sẵn sàng tăng lãi suất thêm nếu lạm phát tăng cao, Chủ tịch Fed Jerome Powell chỉ ra rằng khó có khả năng tăng thêm lãi suất. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí đi vay, có khả năng làm chậm hoạt động kinh tế và giảm nhu cầu về dầu.
Các chỉ số kinh tế và tâm lý người tiêu dùng
Dữ liệu kinh tế Mỹ đã vẽ nên một bức tranh trái chiều. Tâm lý người tiêu dùng giảm xuống mức thấp nhất trong 5 tháng do lo ngại về chi phí vay cao. Sự bi quan này cho thấy chi tiêu hộ gia đình có thể chậm lại, ảnh hưởng đến nhu cầu nhiên liệu. Mặc dù vậy, nhu cầu dầu vẫn mạnh từ góc độ rộng hơn. Các nhà phân tích tại Morgan Stanley dự đoán mức tiêu thụ chất lỏng toàn cầu sẽ tăng khoảng 1,5 triệu thùng mỗi ngày trong năm nay. Nhu cầu xăng của Mỹ, được đo bằng sản phẩm được cung cấp, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11, cho thấy mức tiêu thụ nội địa mạnh mẽ khi mùa lái xe mùa hè bắt đầu.
Dữ liệu hàng tồn kho và sự phát triển từ phía cung
Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) báo cáo lượng dầu thô tồn kho của Mỹ tăng bất ngờ, tăng 1,8 triệu thùng, trái ngược với dự đoán giảm tồn kho. Việc tăng lượng hàng tồn kho này đã làm tăng thêm tâm lý giảm giá trên thị trường. Về phía cung, số giàn khoan dầu vẫn không thay đổi ở mức 497, cho thấy sản lượng ổn định trong tương lai. Thị trường hiện đang hướng tới cuộc họp OPEC+ vào ngày 2 tháng 6, nơi nhóm sẽ thảo luận về việc gia hạn cắt giảm sản lượng tự nguyện 2,2 triệu thùng mỗi ngày. Các nhà phân tích dự kiến những đợt cắt giảm này sẽ được kéo dài ít nhất cho đến cuối tháng 9.
Điều chỉnh nguồn cung toàn cầu
Nga thừa nhận đã vượt quá hạn ngạch sản xuất của OPEC+ vào tháng 4 vì lý do kỹ thuật, nêu bật những thách thức trong việc hạn chế sản lượng. Trong khi đó, Venezuela đặt mục tiêu tăng sản lượng dầu lên 1,23 triệu thùng/ngày vào tháng 12, tăng 290.000 thùng/ngày so với đầu năm, nhờ có thêm giàn khoan. Những diễn biến này làm tăng thêm sự phức tạp cho bức tranh nguồn cung toàn cầu và có thể ảnh hưởng đến giá cả trong tương lai.
Dự báo
Với các yếu tố hiện tại, triển vọng ngắn hạn về giá dầu thô trong tuần này có vẻ nghiên về giảm. Sự kết hợp giữa tồn kho dầu thô tăng bất ngờ và lo ngại về khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy áp lực tiếp tục lên giá dầu. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động khi thị trường phản ứng với dữ liệu kinh tế và tín hiệu chính sách. Việc giám sát các chỉ số chính như xu hướng lạm phát, quyết định lãi suất và điều chỉnh sản lượng của OPEC+ sẽ rất quan trọng trong việc đánh giá các điều kiện thị trường.
Tóm lại, mặc dù nhu cầu xăng mạnh mẽ mang lại một số hỗ trợ, nhưng tâm lý chung lại nghiêng về hướng giảm do những bất ổn kinh tế và tồn kho tăng cao. Vài tuần tới sẽ rất quan trọng khi các nhà giao dịch đánh giá tác động của chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và các yếu tố nguồn cung toàn cầu đối với giá dầu thô.
© 2024 Xangdau.net
