BÁO CÁO PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG DẦU MỎ QUỐC TẾ - NGÀY 13/11/2025
I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG: ÁP LỰC GIẢM GIÁ GIA TĂNG
Thị trường dầu thô toàn cầu đang trải qua một đợt bán tháo mạnh mẽ, nối dài từ Thứ Ba và Thứ Tư. Giá dầu Brent và WTI đã giảm khoảng 4% trong phiên trước và tiếp tục duy trì xu hướng giảm trong ngày Thứ Năm.
II. YẾU TỐ CƠ BẢN VĨ MÔ CHÍNH
1. Thay đổi Dự báo Nhu cầu/Cung ứng (Yếu tố Chi phối)
Bình luận: Việc hai tổ chức dự báo hàng đầu thế giới thay đổi quan điểm đồng loạt, đặc biệt là OPEC chuyển sang cảnh báo dư cung, đã tạo ra sự thay đổi tâm lý thị trường mạnh mẽ nhất trong quý này.
2. Dữ liệu Cung cầu và Tồn kho Mỹ
Sản lượng Mỹ: EIA nâng dự báo, kỳ vọng sản lượng đạt kỷ lục 13.59 triệu thùng/ngày trong năm 2025, củng cố bức tranh nguồn cung toàn cầu dồi dào.
Tồn kho API (Tuần kết thúc 7/11):
Dầu thô: Tăng 1.3 triệu thùng (Tiêu cực).
Xăng: Giảm 1.4 triệu thùng (Hỗ trợ nhẹ).
Distillate: Tăng 944.000 thùng (Tiêu cực).
Dự báo EIA (Chính thức, Tối 13/11): Các nhà phân tích dự kiến tồn kho dầu thô tăng khoảng 2 triệu thùng. Kết quả thực tế sẽ quyết định diễn biến giá trong phiên tối.
3. Các Vấn đề Địa chính trị và Chiến lược
Trừng phạt Nga: Lệnh trừng phạt của Mỹ đối với Rosneft và Lukoil đã đẩy mức chiết khấu dầu Urals so với Brent lên tới $20/thùng, mức cao nhất trong năm. Điều này gây áp lực lên doanh thu ngân sách Nga.
Hành động của Ấn Độ: IOC (nhà máy lọc dầu lớn nhất Ấn Độ) đang tìm mua dầu Nga từ các thực thể không bị trừng phạt và tăng cường mua dầu từ châu Mỹ (24 triệu thùng Q1/2026) để bù đắp nguồn cung Nga bị mất, cho thấy sự tuân thủ và đa dạng hóa nguồn cung.
III. PHÂN TÍCH VĨ MÔ KHÁC
IV. KẾT LUẬN VÀ TRIỂN VỌNG
Xu hướng Ngắn hạn (Thứ Năm): Giảm giá/Đi ngang (Bearish/Sideways). Tâm lý thị trường đang hoàn toàn bị chi phối bởi lo ngại dư cung toàn cầu do báo cáo của OPEC và EIA.
Các Mốc Kỹ thuật Quan trọng: Giá Brent đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ $4, trong khi WTI đã phá vỡ 60. Việc cấu trúc WTI chuyển sang Contango củng cố tâm lý giảm giá này.
Rủi ro Tối nay: Sự biến động lớn nhất sẽ đến từ dữ liệu Tồn kho EIA (dự kiến công bố tối nay). Nếu số liệu tồn kho tăng mạnh hơn dự kiến, giá có thể dễ dàng phá vỡ mức hỗ trợ tiếp theo (61.50/Brent và 57.00/WTI).
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DẦU THÔ (13/11/2025)
Xu hướng Chủ đạo: Giảm mạnh (Strong Bearish). Giá đã phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng và đang giao dịch ở mức thấp nhất trong khoảng 5 tháng.
Tâm lý Thị trường: Cực kỳ tiêu cực. Các thông tin cơ bản về dư cung từ OPEC và IEA đã kích hoạt hành động bán tháo kỹ thuật lớn.
I. DẦU WTI (West Texas Intermediate)
WTI đã giảm 4.2% trong phiên trước và đang cố gắng giữ vững trên ngưỡng 58.00.
1. Phân tích Cấu trúc Thị trường
Contango: Đây là tín hiệu kỹ thuật quan trọng nhất. Hợp đồng WTI giao ngay (front-month) đang giao dịch ở mức chiết khấu 18 cent so với hợp đồng 6 tháng sau.
Cấu trúc contango (trái ngược với backwardation – dấu hiệu của thị trường căng thẳng) cho thấy nguồn cung giao ngay đang dồi dào và các nhà giao dịch dự kiến giá sẽ tăng chậm trong tương lai, xác nhận tâm lý dư cung.
2. Các Ngưỡng Kỹ thuật Quan trọng (WTI)
II. DẦU BRENT (Brent Crude)
Brent đã giảm 3.8% trong phiên trước và đang cố gắng giữ vững trên ngưỡng tâm lý $2.00.
1. Phân tích Các Chỉ báo Kỹ thuật
2. Các Ngưỡng Kỹ thuật Quan trọng (Brent)
Chiến lược Giao dịch Khuyến nghị
Thị trường đang hoàn toàn nằm trong quyền kiểm soát của phe bán (Bears), được hỗ trợ bởi sự đồng thuận về dư cung từ các báo cáo vĩ mô.
Kịch bản Cơ bản (Tiêu cực): Nếu báo cáo Tồn kho EIA (tối nay) xác nhận mức tăng tồn kho lớn (từ 2 triệu thùng trở lên), áp lực bán sẽ tiếp tục, đẩy giá dầu Brent xuống dưới $62.00 và WTI xuống dưới $58.00, nhắm tới các mức hỗ trợ mạnh tiếp theo.
Kịch bản Khả năng Phục hồi (Trung lập): Nếu tồn kho EIA giảm bất ngờ, có thể kích hoạt hoạt động mua bù (short covering) và đẩy giá Brent về lại vùng $63.50, nhưng động lực tăng sẽ chỉ là tạm thời do các yếu tố cơ bản vẫn tiêu cực.
Lưu ý: Thị trường có thể biến động mạnh bất ngờ nếu có thông tin mới về các chính sách thuế quan hoặc các diễn biến địa chính trị quan trọng khác.