Các tập đoàn vốn tư nhân lớn nhất thế giới đang đầu tư vào tài sản cơ sở hạ tầng của các công ty dầu khí quốc gia Trung Đông khi Ả Rập Xê Út và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) mở cửa mạng lưới đường ống của họ cho vốn nước ngoài.

Các công ty vốn tư nhân khổng lồ hiện đang tìm kiếm một phần tài sản cơ sở hạ tầng của các công ty dầu khí quốc tế lớn trong các thỏa thuận mà sẽ cung cấp cho các quỹ của Big Oil để tái đầu tư vào sản xuất dầu khí. Ngày nay, trong bối cảnh giá dầu thấp và sự miễn cưỡng tiếp tục của các nhà đầu tư thị trường niêm yết bất chấp sự thay đổi mạnh mẽ trong quan điểm ESG, tiền vốn tư nhân có thể là cơ hội để các công ty lớn hàng đầu phương Tây huy động tiền mặt bằng cách bán một phần tài sản đường ống và kho chứa của họ.

Các thỏa thuận về cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực dầu khí bắt đầu từ Trung Đông, nhưng chúng có thể mở rộng sang các tập đoàn quốc tế lớn, những tập đoàn cần vốn để duy trì cổ tức và mua lại cổ phiếu quỹ ở mức giá dầu 60 đô la và có đủ vốn để đầu tư vào việc thúc đẩy sản lượng dầu khí.

Các nhà đầu tư nhắm đến tài sản cơ sở hạ tầng của các tập đoàn dầu khí lớn

Gần đây, các nhà đầu tư đã thúc giục các giám đốc điều hành cấp cao của ExxonMobil, BP, TotalEnergies và Eni xem xét việc bán cổ phần trong các tài sản đường ống và kho chứa cho các nhóm đầu tư tư nhân, đây sẽ là một cách mới để các tập đoàn dầu khí lớn kiếm tiền từ tài sản cơ sở hạ tầng của họ mà không cần sự tham gia của các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán.

Trước thềm ADIPEC, một trong những hội nghị hàng đầu của ngành năng lượng, các nhóm đầu tư tư nhân đã họp kín với Exxon, BP, TotalEnergies và Eni và nói với các giám đốc điều hành của họ rằng họ có thể bán bớt tài sản cơ sở hạ tầng của mình, theo Financial Times đưa tin.

"Các vị cần phải suy nghĩ lại về cách nhìn nhận về vốn", một người tham dự cuộc họp đã nói với các tập đoàn dầu khí lớn, theo FT.

Hiện tại, các tập đoàn đầu tư tư nhân lớn có xu hướng đầu tư vào Big Oil hơn là các thị trường chứng khoán vốn "không mấy cởi mở" với ngành dầu khí, một người tham gia chia sẻ với FT.

"Hãy lấy nguồn vốn giá rẻ và tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của anh", người này nói thêm, ám chỉ đến cơ hội của Big Oil trong việc thu hút vốn từ các công ty đầu tư cơ sở hạ tầng lớn nhất.

Một số thỏa thuận đã được thực hiện trong năm nay.

Ví dụ, vào tháng 3, các quỹ do Apollo quản lý đã ký một thỏa thuận với BP ​​để đầu tư khoảng 1 tỷ đô la nhằm mua 25% cổ phần không kiểm soát của BP Pipelines (TANAP) Ltd, công ty con của BP nắm giữ 12% cổ phần của BP tại TANAP, chủ sở hữu và nhà điều hành đường ống dẫn khí đốt tự nhiên từ Azerbaijan qua Thổ Nhĩ Kỳ.

Mặc dù thỏa thuận này cho phép BP kiếm tiền từ cổ phần của mình tại TANAP, BP sẽ vẫn là cổ đông kiểm soát của BP TANAP và giữ vai trò lâu dài. Lợi ích thương mại và chiến lược dài hạn, bao gồm quyền quản lý, trong đường ống dẫn dầu - một phần quan trọng của chuỗi giá trị khí đốt đối với mỏ khí Shah Deniz do BP vận hành tại Azerbaijan.

Trước đó, Apollo và BP đã ký một thỏa thuận để Apollo mua lại cổ phần không kiểm soát của BP Pipelines TAP Limited, công ty nắm giữ 20% cổ phần của Trans Adriatic Pipeline AG (TAP) trong một giao dịch trị giá khoảng 1 tỷ đô la.

"BP và Apollo tiếp tục tìm kiếm các cơ hội hợp tác sâu hơn, bao gồm trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng, khí đốt và các tài sản năng lượng carbon thấp", tập đoàn khổng lồ có trụ sở tại Anh cho biết vào tháng 3 năm 2025, ngay sau khi công bố chiến lược tái cấu trúc để chuyển trọng tâm trở lại dầu khí.

Mùa hè này, Shell đã hoàn tất việc bán 16,125% cổ phần của mình tại công ty sở hữu Đường ống Colonial tại Hoa Kỳ cho Colossus AcquireCo LLC, một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của Brookfield Infrastructure Partners L.P. và các đối tác tổ chức của công ty này.

Các tập đoàn dầu khí lớn khác vẫn chưa công bố các thương vụ lớn theo xu hướng mà các công ty dầu khí quốc gia Trung Đông đã khởi xướng.

Các nhà đầu tư đổ xô vào cơ sở hạ tầng năng lượng Trung Đông

Ngay từ năm 2020, ADNOC của Abu Dhabi đã ký kết một thỏa thuận trị giá 20,7 tỷ đô la với Global Infrastructure Partners (GIP) và Brookfield, cùng các nhà đầu tư khác, để bán 49% cổ phần của ADNOC Gas Pipeline Assets LLC.

Năm nay, công ty đầu tư toàn cầu KKR đã mua một phần cổ phần của ADNOC Gas Pipeline Assets.

KKR là một phần của thỏa thuận cơ sở hạ tầng năng lượng đầu tiên cho một NOC Trung Đông khi mua lại cổ phần dưới 50% trong mảng kinh doanh đường ống dẫn dầu của ADNOC vào năm 2019. Việc KKR và BlackRock mua lại 40% cổ phần của ADNOC Oil Pipelines vào năm 2019 là khoản đầu tư đầu tiên của các nhà quản lý tài sản nước ngoài vào cơ sở hạ tầng của một công ty năng lượng nhà nước tại vùng Vịnh.

Năm ngoái, KKR và BlackRock đã bán 40% cổ phần tại ADNOC Oil Pipelines cho công ty quản lý đầu tư thay thế Lunate có trụ sở tại Abu Dhabi.

Ả Rập Xê Út cũng đang tìm kiếm cơ hội để kiếm lời từ cơ sở hạ tầng của Aramco thông qua các thỏa thuận với các quỹ toàn cầu.

Đầu năm nay, Saudi Aramco đã ký một thỏa thuận cho thuê và thuê lại trị giá 11 tỷ đô la liên quan đến các cơ sở xử lý khí Jafurah với một nhóm các nhà đầu tư quốc tế, dẫn đầu là các quỹ do Global Infrastructure Partners (GIP), một công ty con của BlackRock, quản lý.

Jafurah, dự án khai thác khí đốt không đồng hành lớn nhất tại Ả Rập Xê Út, là một phần quan trọng trong kế hoạch của Aramco nhằm tăng công suất sản xuất khí đốt lên 60% từ năm 2021 đến năm 2030, để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng.

Các thỏa thuận về cơ sở hạ tầng đã phát triển mạnh ở Trung Đông trong những tháng gần đây.

Năm ngoái, Bapco Energies of Bahrain đã bán cho một quỹ BlackRock một cổ phần sở hữu thiểu số tại Công ty Đường ống Saudi Bahrain (SBPC).

Tập đoàn Dầu khí Kuwait (KPC) của Kuwait đang tìm cách huy động tới 7 tỷ đô la từ việc cho thuê một phần mạng lưới đường ống của mình trong một thương vụ tương tự như thỏa thuận của Aramco, Bloomberg đưa tin vào tháng 9.

Xu hướng các quỹ cơ sở hạ tầng toàn cầu đầu tư vào cơ sở hạ tầng năng lượng bắt đầu từ Trung Đông nhưng đã mở rộng sang các tập đoàn dầu khí lớn, bằng chứng là các thỏa thuận đường ống gần đây của Shell và BP. Nguồn vốn đầu tư tư nhân sẽ mang lại quyền lợi cho cả hai bên tham gia giao dịch—các công ty lớn quốc tế sẽ nhận được vốn bên ngoài cơ sở thị trường niêm yết truyền thống (và đang cạn kiệt), trong khi các quỹ cơ sở hạ tầng sẽ nhận được lợi nhuận đáng tin cậy dài hạn từ khoản đầu tư của họ.

Nguồn tin: xangdau.net