Giá dầu đã chạm mốc ba chữ số trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai trước khi giảm mạnh, sự biến động này đã khiến cổ phiếu năng lượng toàn cầu chao đảo. Dầu thô Brent tăng vọt lên 119 đô la trong phiên giao dịch châu Á Thái Bình Dương, mức cao nhất kể từ năm 2022, trước khi giảm xuống dưới 90 đô la một thùng vào buổi chiều, vẫn là một bước nhảy vọt lớn so với khoảng 78 đô la một thùng chỉ một tuần trước đó. Giá dầu tăng vọt do xung đột leo thang giữa Mỹ, Israel và Iran, dẫn đến việc phong tỏa gần như hoàn toàn eo biển Hormuz.
Tuy nhiên, sự điều chỉnh giảm giá diễn ra trong bối cảnh có thông tin cho rằng ông Trump nhận thấy cuộc chiến sắp kết thúc, và các nước G7 đang xem xét việc giải phóng tới 400 triệu thùng dầu thô từ kho dự trữ chiến lược của họ nhằm kiềm chế giá dầu tăng cao. Tuy nhiên, sau đó có thông tin cho rằng các Bộ trưởng tài chính G7 đã nhất trí chưa giải phóng lượng dầu dự trữ khẩn cấp, và quyết định cuối cùng về việc sử dụng kho dự trữ có thể sẽ thuộc về các nguyên thủ quốc gia G7 vào cuối tuần này.
Thị trường khí đốt tự nhiên diễn biến trái chiều, với giá khí đốt tự nhiên tương lai của châu Âu tăng 5% lên khoảng 55,80 euro/MWh. Hôm thứ Hai, giá khí đốt đạt mức cao nhất trong ba năm, tiếp nối đà tăng 67% của tuần trước do lo ngại về nguồn cung gia tăng. Qatar Energy đã tuyên bố bất khả kháng đối với xuất khẩu khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) vào thứ Tư, sau những gián đoạn tại các cơ sở công nghiệp Ras Laffan do xung đột ở Trung Đông gây ra. Trong khi đó, giá khí đốt tự nhiên tương lai của Mỹ giảm 2,8% xuống còn 3,10 USD/MMBtu do nhu cầu xuất khẩu giảm kết hợp với nguồn cung trong nước tăng.
Cổ phiếu năng lượng toàn cầu biến động trái chiều trong phiên giao dịch hôm thứ Hai. Cổ phiếu của công ty dầu khí quốc doanh Saudi Aramco tăng vọt lên mức cao nhất trong một năm, khi các nhà sản xuất Trung Đông bắt đầu cắt giảm sản lượng do eo biển Hormuz bị đóng cửa. Cổ phiếu Aramco đóng cửa tăng 4% vào thứ Hai ở mức 26,94 SAR trên Sàn giao dịch Saudi Arabia (Tadawul), giảm nhẹ so với mức 27,14 SAR trong phiên giao dịch hôm Chủ nhật. Mặc dù việc ngừng sản xuất được báo cáo của Iraq và Kuwait do tích trữ khá nhỏ, thị trường vẫn lo ngại về việc điều này xảy ra quá sớm kể từ khi cuộc khủng hoảng Trung Đông nổ ra. Nhìn chung, Citi ước tính thị trường dầu mỏ toàn cầu có thể mất từ 7 đến 11 triệu thùng dầu thô mỗi ngày và thêm từ 4 đến 5 triệu thùng sản phẩm dầu mỏ mỗi ngày do đóng eo biển Hormuz.
Chỉ số FTSE 100 của châu Âu, cổ phiếu Shell PLC (LSE:SHEL, NYSE:SHEL) tăng 1,9% lên 3.192 pence trong khi BP PLC (LSE:BP.) tăng 1,2% lên 504,9 pence. Các công ty có vốn hóa trung bình nhỏ hơn cũng ghi nhận mức tăng trưởng cao hơn một chút, với Ithaca Energy PLC (LSE:ITH) tăng 3,6%; Harbour Energy PLC (LSE:HBR) tăng 2,7% trong khi Energean PLC (LSE:ENOG) tăng 1,2%.
Điều thú vị là, cổ phiếu dầu khí của Mỹ nhìn chung vẫn khá ảm đạm bất chấp giá dầu tăng mạnh, với chỉ số chuẩn được ưa chuộng nhất trong ngành, State Street Energy Select Sector SPDR ETF (NYSEARCA:XLE), gần như không thay đổi trong ngày, chỉ tăng 0,93% trong năm phiên giao dịch gần đây. Tương tự, cổ phiếu của các tập đoàn dầu khí lớn cũng trì trệ không kém, với Exxon Mobil (NYSE:XOM) tăng 1,3% trong năm phiên giao dịch gần đây; Chevron Corp. (NYSE:CVX) tăng 2,0%, ConocoPhillips (NYSE:COP) tăng 1,2%, Occidental Petroleum (NYSE:OXY) tăng 3,9% trong khi EOG Resources (NYSE:EOG) giảm 5,9% trong cùng kỳ. Theo BTIG, sự khác biệt ngày càng lớn giữa giá dầu và cổ phiếu năng lượng có thể báo hiệu rằng đợt tăng giá đang mất đà. Theo Jonathan Krinsky, chuyên gia kỹ thuật thị trường chính của BTIG, cổ phiếu năng lượng thường dẫn đầu giá dầu khí trong các đợt tăng giá kéo dài; Tuy nhiên, nhà đầu tư Phố Wall lưu ý rằng đợt tăng giá dầu hiện tại là cực đoan trong lịch sử, với giá dầu WTI giao dịch cao hơn gần 50% so với đường trung bình động 200 ngày tại một thời điểm, một hiện tượng hiếm khi được chứng kiến trong bốn thập kỷ qua. Thật vậy, Krinsky lưu ý rằng những đợt tăng giá quá mức tương tự đã xảy ra trong cuộc xung đột Nga-Ukraine năm 2022 cũng như Chiến tranh vùng Vịnh năm 1990, cả hai đều là những cuộc chiến tranh dầu mỏ ngắn ngủi. Nói cách khác, các nhà đầu tư dầu khí không tin rằng giá dầu và khí đốt cao sẽ kéo dài.
Tuy nhiên, phản ứng yếu ớt của cổ phiếu năng lượng cũng có thể là do giá năng lượng cao đã được phản ánh vào giá cổ phiếu dầu khí.
Ngành năng lượng đã vượt trội hơn hẳn so với thị trường Mỹ nói chung, với chỉ số S&P 500 ngành năng lượng đạt lợi nhuận 25,6% tính đến thời điểm hiện tại, gấp hơn hai lần so với mức lợi nhuận 10,3% của ngành hàng tiêu dùng thiết yếu S&P 500 đứng thứ hai và mức lỗ -1,5% của chỉ số S&P 500.
Tuy nhiên, Phố Wall vẫn chia rẽ về việc giá dầu có thể tăng cao đến mức nào trong bối cảnh khủng hoảng địa chính trị hiện nay. JPMorgan Chase ước tính giá dầu thô Brent có thể tăng vọt lên 120 đô la một thùng nếu một cuộc xung đột toàn diện ở Trung Đông dẫn đến sự gián đoạn kéo dài dòng chảy dầu qua eo biển Hormuz, ước tính rằng các nhà sản xuất vùng Vịnh chỉ có thể duy trì sản lượng bình thường trong khoảng 25 ngày nếu eo biển bị tắc nghẽn hoàn toàn, sau đó lượng kho dự trữ bão hòa sẽ buộc phải ngừng hoàn toàn sản xuất trong khu vực. Ngược lại, StanChart dự báo giá dầu Brent trung bình đạt 70 USD/thùng vào năm 2026, cao hơn một chút so với dự báo trước đó là 63,50 USD/thùng.
Nguồn tin: xangdau.net
