Sau các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào cơ sở hạ tầng quân sự của Iran, báo chí tài chính đã phản ứng bằng cách tập trung vào dầu mỏ. Lưu lượng tàu chở dầu, dầu thô Brent và nguy cơ giá dầu lên tới ba chữ số thống trị các cuộc thảo luận.

Nhưng dầu mỏ không phải là mặt hàng duy nhất gây ra rủi ro nghiêm trọng trong dài hạn.

Một điểm yếu khác nằm ở khí đốt tự nhiên—và từ đó lan sang phân bón nitơ. Nếu vận chuyển thương mại qua eo biển Hormuz bị hạn chế đáng kể, tác động sẽ vượt ra ngoài thị trường nhiên liệu. Nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến sản xuất lương thực toàn cầu.

Đó là bởi vì khu vực vùng Vịnh không chỉ là một nhà xuất khẩu năng lượng lớn. Đây còn là một trong những nhà cung cấp phân bón nitơ quan trọng nhất thế giới - nền tảng của năng suất nông nghiệp hiện đại.

Năng lượng đằng sau hệ thống lương thực

Phân bón nitơ bắt đầu từ khí tự nhiên. Thông qua quy trình Haber-Bosch, metan được chuyển đổi thành amoniac, sau đó được nâng cấp thành urê và các sản phẩm nitơ khác. Về mặt thực tế, phân bón nitơ là khí tự nhiên được chuyển hóa thành phân bón cho cây trồng.

Khoảng một nửa sản lượng lương thực toàn cầu phụ thuộc vào nitơ tổng hợp. Nếu không có nó, năng suất cây trồng sẽ giảm mạnh.

Trên toàn cầu, khoảng 180 triệu tấn phân bón nitơ được tiêu thụ mỗi năm (tính theo hàm lượng dinh dưỡng). Trong đó, khoảng 55 đến 60 triệu tấn urê được vận chuyển bằng đường biển quốc tế hàng năm. Trung Đông chiếm khoảng 40% đến 50% khối lượng giao dịch đó.

Và gần như tất cả các mặt hàng xuất khẩu đó đều phải đi qua eo biển Hormuz.

Nói cách khác, gần một phần tư lượng phân bón nitơ được giao dịch toàn cầu—và một phần đáng kể trong tổng sản lượng nitơ toàn cầu—được vận chuyển qua nút thắt hàng hải duy nhất này, nơi hiện đang bị đe dọa bởi chiến tranh.

Dầu mỏ có thể là huyết mạch của nền kinh tế toàn cầu. Phân bón nitơ là trung tâm của chuỗi cung ứng thực phẩm toàn cầu.

Cơ sở xuất khẩu tập trung cao độ

Quy mô sản xuất tập trung phía sau eo biển Hormuz là rất đáng kể:

Qatar xuất khẩu khoảng 5,5 đến 6 triệu tấn urê và amoniac mỗi năm từ khu phức hợp QAFCO của mình.

Iran xuất khẩu khoảng 5 triệu tấn urê mỗi năm, chiếm khoảng 10% thương mại toàn cầu.

Ả Rập Xê Út đóng góp khoảng 4 đến 5 triệu tấn mỗi năm thông qua SABIC và các nhà sản xuất liên quan.

Oman và UAE đóng góp thêm vài triệu tấn nữa.

Tổng cộng, hơn 15 triệu tấn công suất xuất khẩu hàng năm nằm trong khu vực Vịnh. ​​Nếu mở rộng phạm vi tính luôn cả amoniac và các sản phẩm nitơ liên quan, mức độ phụ thuộc sẽ còn tăng lên.

Không giống như dầu mỏ, thị trường phân bón thiếu một vùng đệm chiến lược đáng kể. Hoa Kỳ duy trì Kho dự trữ dầu mỏ chiến lược với hàng trăm triệu thùng dầu thô. Không có kho dự trữ phân bón nitơ tương đương nào sẵn sàng bù đắp cho sự gián đoạn kéo dài.

Giao dịch phân bón hoạt động chủ yếu theo nguyên tắc "đúng thời điểm". Nhu cầu theo mùa tăng đột biến diễn ra cùng lúc với chu kỳ gieo trồng, và lượng hàng dự trữ không được tích trữ để hấp thụ những cú sốc địa chính trị lớn.

Tại sao thời điểm lại làm tăng rủi ro?

Nông nghiệp chịu ảnh hưởng bởi sinh học và thời tiết.

Ở Bắc bán cầu, việc thu mua phân bón tăng tốc trước mùa gieo trồng xuân. Nếu các lô hàng bị chậm trễ trong khoảng thời gian đó, nông dân phải đối mặt với những lựa chọn khó khăn: giảm lượng phân đạm bón, chuyển sang trồng cây khác, hoặc chấp nhận chi phí cao hơn.

Giảm lượng phân đạm bón thường dẫn đến năng suất thấp hơn. Ngay cả việc giảm nhẹ lượng phân bón cũng có thể làm giảm sản lượng ngô, lúa mì và gạo - những loại lương thực chính tạo nên nguồn cung cấp calo toàn cầu.

Thế giới đã chứng kiến ​​một phiên bản của hiện tượng này vào năm 2022 sau cuộc xâm lược Ukraine của Nga. Giá phân bón tăng vọt, và nông dân ở một số khu vực đã giảm lượng sử dụng để đối phó. Năng suất vẫn ổn định ở một số khu vực, nhưng sự kiện này đã nhấn mạnh hệ thống lương thực nhạy cảm như thế nào với nguồn cung và giá cả phân bón.

Việc thay thế 10 đến 20 triệu tấn công suất xuất khẩu hàng năm từ vùng Vịnh sẽ không hề đơn giản. Các nhà máy sản xuất amoniac mới cần nhiều năm để được cấp phép và xây dựng. Các cơ sở hiện có bên ngoài khu vực thường hoạt động gần hết công suất. Việc tăng nguồn cung không thể chỉ đơn giản được thực hiện giữa mùa gieo trồng.

Sự phụ thuộc rất lớn

Sự phụ thuộc vào nitơ từ vùng Vịnh rất phổ biến.

Ấn Độ phụ thuộc rất nhiều vào khí LNG nhập khẩu—phần lớn từ Qatar—để cung cấp nhiên liệu cho sản xuất urê trong nước. Nếu dòng khí bị gián đoạn, sản lượng phân bón của Ấn Độ sẽ giảm mạnh đúng vào thời điểm bắt đầu chu kỳ gieo trồng.

Brazil, một trong những nước xuất khẩu nông sản lớn nhất thế giới, nhập khẩu một lượng lớn urê từ Trung Đông. Sản xuất đậu nành và ngô ở các khu vực như Mato Grosso phụ thuộc vào nguồn cung cấp phân bón ổn định. Bất kỳ sự gián đoạn kéo dài nào cũng sẽ nhanh chóng làm căng thẳng cán cân ngũ cốc toàn cầu.

Mỹ là một nhà sản xuất phân bón lớn, nhưng nước này cũng không tránh khỏi ảnh hưởng. Một phần đáng kể lượng urê nhập khẩu của Hoa Kỳ đi qua eo biển Hormuz. Các nhà sản xuất trong nước không thể nhanh chóng bổ sung hàng triệu tấn nguồn cung mới để thay thế lượng nhập khẩu bị gián đoạn.

Đây không phải là vấn đề nguồn cung khu vực. Đó là điểm yếu cấu trúc nằm sâu trong hệ thống nông nghiệp toàn cầu.

Kênh truyền dẫn bị bỏ qua

Giá dầu tăng đột biến ngay lập tức và dễ thấy. Giá xăng điều chỉnh theo thời gian thực, và thị trường tài chính phản ứng trong vòng vài phút.

Sự gián đoạn nguồn cung phân bón diễn ra chậm hơn nhưng có khả năng gây hậu quả nghiêm trọng hơn. Việc giảm lượng nitơ hiện có có thể dẫn đến năng suất cây trồng thấp hơn vài tháng sau đó. Điều đó cuối cùng sẽ dẫn đến lượng hàng khan hiếm hơn, chi phí thức ăn chăn nuôi cao hơn và giá thực phẩm tăng cao.

Nông nghiệp hiện đại về cơ bản là một hệ thống chuyển đổi năng lượng: khí tự nhiên trở thành amoniac; amoniac trở thành phân bón nitơ; phân bón trở thành calo.

Nếu eo biển Hormuz phải đối mặt với sự gián đoạn kéo dài, giá quan trọng nhất cần theo dõi có thể không phải là dầu thô Brent. Đó có thể là giá chuẩn urê và dòng chảy xuất khẩu amoniac.

An ninh năng lượng và an ninh lương thực gắn liền với nhau. Khi một eo biển xử lý một phần lớn cả giao dịch dầu mỏ và phân bón nitơ, tác động của nó vượt xa thị trường nhiên liệu.

Các tiêu đề báo chí có thể tập trung vào tàu chở dầu và giá dầu thô. Nhưng câu chuyện lâu dài hơn có thể diễn ra trong chuỗi cung ứng thực phẩm.

Nguồn tin: xangdau.net