Tuần trước, lời kêu gọi của Tổng thống Mỹ Donald Trump tới các giám đốc điều hành ngành dầu mỏ Venezuela để đầu tư những khoản tiền khổng lồ cần thiết nhằm vực dậy ngành dầu mỏ đang suy yếu của nước này đã tỏ ra phần lớn không hiệu quả. Giám đốc điều hành của Exxon Mobil (NYSE:XOM), Darren Woods, đã đưa ra đánh giá thẳng thừng nhất, gọi quốc gia Nam Mỹ này là "không thể đầu tư" theo khuôn khổ thương mại và luật dầu khí hiện hành, trong khi Giám đốc điều hành của ConocoPhillips (NYSE:COP), Ryan Lance, cũng đã cho Trump một lời nhắc nhở thực tế, thông báo rằng công ty của ông đã mất hàng tỷ đô la khi rút khỏi đất nước này dưới chế độ Chavez.

Sự suy thoái nghiêm trọng của ngành năng lượng Venezuela bắt đầu sau khi chính phủ của Hugo Chávez quốc hữu hóa cơ sở hạ tầng và tài sản dầu khí của ExxonMobil (NYSE:XOM) và ConocoPhillips (NYSE:COP) vào năm 2007, sau khi các công ty này từ chối chấp nhận các điều khoản mới, theo đó công ty dầu khí nhà nước Venezuela, PDVSA, sẽ nắm giữ phần lớn cổ phần trong các dự án của họ. Quá trình quốc hữu hóa được khởi xướng vào đầu năm 2007 thông qua một sắc lệnh của tổng thống và một Luật Dầu khí mới.

Tuy nhiên, Trump đã đạt được một số thắng lợi đáng chú ý. Cụ thể, Jeff Hildebrand của Hilcorp cho biết công ty của ông sẵn sàng tái thiết cơ sở hạ tầng năng lượng của Venezuela, trong khi Chevron (NYSE:CVX) cho biết họ có thể tăng sản lượng tại Venezuela lên 240.000 thùng/ngày "gần như 100% có hiệu lực ngay lập tức".

Trước đó, chúng tôi đã đưa tin rằng sẽ cần hàng tỷ đô la đầu tư vào cơ sở hạ tầng để đưa ngành dầu khí Venezuela trở lại mức sản lượng đỉnh cao 3,5 triệu thùng mỗi ngày vào những năm 1970. Hiện tại, Venezuela sản xuất khoảng 1 triệu thùng dầu mỗi ngày, trong đó Chevron chiếm một phần tư. Các nhà máy lọc dầu của Mỹ ưa chuộng dầu thô Venezuela vì nó mang lại lợi thế cạnh tranh cho các nhà máy lọc dầu phức hợp với công suất tinh chế đáng kể, có thể xử lý dầu nặng thành các sản phẩm có giá trị cao. Dầu thô Merey từ vành đai Orinoco của Venezuela có tỷ trọng API thấp nhất và hàm lượng lưu huỳnh cao nhất trên thế giới, đòi hỏi các đơn vị lọc dầu chuyên dụng để phân tách các phân tử nặng nhất và loại bỏ tạp chất.

Thật không may, chưa đến một nửa số nhà máy lọc dầu của Mỹ có thiết bị cốc hóa, với các nhà máy lọc dầu dọc theo Vịnh Mexico và Bờ Đông có nhiều khả năng được hưởng lợi từ nguồn cung dầu thô Venezuela cao hơn. Các nhà máy lọc dầu của Mỹ có công suất cốc hóa cao nhất bao gồm Valero (NYSE:VLO), Exxon, Chevron, Marathon Petroleum (NYSE:MPC), Phillips 66 (NYSE:PSX) và PBF Energy (NYSE:PBF).

Cốc hóa và thủy phân cracking là các quy trình lọc dầu nâng cấp các phân đoạn dầu thô nặng thành các sản phẩm nhẹ hơn, có giá trị hơn như xăng, dầu diesel và nhiên liệu máy bay, nhưng chúng sử dụng các phương pháp khác nhau: Cốc hóa là một quy trình nhiệt, loại bỏ carbon, về cơ bản là nung dầu nặng để tạo ra than cốc dầu mỏ rắn và chất lỏng nhẹ hơn. Thủy phân cracking sử dụng hydro áp suất cao và chất xúc tác để thêm hydro về mặt hóa học, phá vỡ các phân tử lớn thành các phân tử nhỏ hơn, tạo ra nhiên liệu sạch hơn với ít sản phẩm phụ rắn hơn. Các nhà máy lọc dầu phức tạp cao có thể đạt được hiệu suất chưng cất 33% so với 30% đối với các nhà máy phức tạp trung bình. Tình trạng thiếu hụt các loại dầu nặng như dầu thô Venezuela đã buộc nhiều nhà máy lọc dầu của Mỹ phải đầu tư vào các thiết bị lọc bổ sung để tinh chế các loại dầu nhẹ hơn như dầu đá phiến của Mỹ.

Tuy nhiên, việc nguồn cung dầu thô Venezuela tăng lên có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đối với dầu thô Canada, dầu Maya của Mexico và các loại dầu từ Trung Đông. Mỹ vẫn mua 80% sản lượng dầu thô của Canada, bất chấp việc mở rộng TMX gần đây đã cải thiện khả năng tiếp cận thị trường châu Á. Điều này giúp giữ giá dầu WCS (Western Canadian Select) gắn liền với nhu cầu của các nhà máy lọc dầu Mỹ và các loại dầu nặng khác. Mặt khác, lượng dầu Venezuela đổ về nhiều hơn có thể mang lại lợi thế cho các nhà máy lọc dầu ở vùng Trung Tây và Bờ Tây, bao gồm British Petroleum (NYSE:BP) và HF Sinclair (NYSE:DINO), nhờ vào mức chênh lệch WCS lớn hơn nếu nhu cầu từ vùng Vịnh Mexico bị thay thế.

Tuy nhiên, những mỏ dầu dễ khai thác ở Venezuela khá hạn chế: Theo công ty tư vấn năng lượng Rystad Energy của Na Uy, chỉ có thể nhanh chóng khôi phục sản lượng 300-350 nghìn thùng/ngày với chi phí tối thiểu từ mức hiện tại là 800.000-1 triệu thùng/ngày, trong khi sản lượng trên 1,4 triệu thùng/ngày đòi hỏi khoản vốn đầu tư lớn và bền vững.

Rystad ước tính Venezuela sẽ cần 53 tỷ đô la trong 15 năm tới chỉ để duy trì sản lượng ở mức 1,1 triệu thùng/ngày, nhưng có thể cần tới 183 tỷ đô la trong cùng thời gian để tăng sản lượng lên hơn 3 triệu thùng/ngày, tương đương với tổng vốn đầu tư trên đất liền của toàn Bắc Mỹ trong một năm.

Các nhà phân tích tại công ty tình báo vệ tinh Kayrros đã mô tả cơ sở hạ tầng năng lượng của Venezuela đang ở trong "tình trạng thảm khốc" sau nhiều thập kỷ thiếu đầu tư, xuống cấp và sử dụng thiết bị không hiệu quả.

Theo Kayrros, nhiều bể chứa dầu tại các cảng Bajo Grande và Puerto Miranda đang ngừng hoạt động do ăn mòn và thiếu bảo trì. Nhưng đây là vấn đề của toàn ngành: Kayrros ước tính rằng khoảng một phần ba dung lượng lưu trữ của Venezuela hiện đang không hoạt động, phản ánh tình trạng các bể chứa không sử dụng được, tỷ lệ vận hành nhà máy lọc dầu giảm và sản lượng dầu giảm. Trong khi đó, hoạt động tại hai nhà máy lọc dầu lớn liên kết với nhau là Amuay và Cardón đang hoạt động dưới 20% công suất, về cơ bản biến chúng thành "các trung tâm lưu trữ trên thực tế" theo nhận định của các chuyên gia.

Không có gì đáng ngạc nhiên, mạng lưới đường ống dẫn dầu của Venezuela cũng đang trong tình trạng xuống cấp tương tự: Một tài liệu bị rò rỉ từ PDVSA năm 2021 tiết lộ rằng các đường ống dẫn dầu của nước này đã không được nâng cấp trong 50 năm, với ước tính của Công ty Dầu khí Quốc gia Venezuela rằng sẽ cần một khoản tiền khổng lồ 58 tỷ đô la để đưa chúng trở lại tình trạng tốt nhất. Các ước tính gần đây cho thấy con số này vượt 100 tỷ đô la. Mạng lưới đường ống dẫn dầu đang hoạt động của Venezuela có tổng chiều dài 2.139 dặm (khoảng 3.442 km). Để dễ hình dung hơn, UAE, quốc gia sản xuất khoảng 3,2 triệu thùng dầu mỗi ngày, có khoảng 9.000 km đường ống dẫn dầu.

Nguồn tin: xangdau.net