Thật không ngoa khi gọi những gì xảy ra hôm nay ở Qatar là một sự kiện địa chấn đối với thị trường năng lượng toàn cầu. Vào ngày 2 tháng 3, QatarEnergy - tập đoàn năng lượng nhà nước chịu trách nhiệm về toàn bộ xuất khẩu khí tự nhiên hóa lỏng của nước này - đã tuyên bố ngừng hoàn toàn sản xuất LNG sau các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Iran nhằm vào các cơ sở tại Khu công nghiệp Ras Laffan và Khu công nghiệp Mesaieed. Và những ảnh hưởng của việc ngừng hoạt động này sẽ kéo dài rất lâu.
Đây không phải là những đơn vị xử lý nhỏ.
Đây là trung tâm của cơ sở hạ tầng LNG của Qatar, và việc ngừng hoạt động của chúng đã loại bỏ khoảng 20% công suất xuất khẩu LNG của thế giới khỏi thị trường chỉ trong một lần.
Đây là sự gián đoạn nguồn cung ở quy mô hiếm thấy ngoài lý do chiến tranh, bao vây hoặc thảm họa công nghiệp trên diện rộng. Và nó xảy ra không phải do bảo trì hay những thay đổi kinh tế, mà là do xung đột địa chính trị. Hậu quả và những tác động dây chuyền tiềm tàng là rất lớn.
Tại sao LNG của Qatar lại quan trọng?
Qatar không chỉ là một nhà sản xuất bình thường. Đây là nhà sản xuất đóng vai trò trụ cột trong phần lớn dòng chảy khí đốt toàn cầu bên ngoài Nga. Năm 2025, Qatar Energy đã vận chuyển gần 81 triệu tấn LNG. Khối lượng này giúp cân bằng thị trường, đặc biệt là ở châu Á và châu Âu. Hơn 80% lượng LNG của Qatar được xuất khẩu sang thị trường châu Á, bao gồm Trung Quốc, Nhật Bản, Ấn Độ và Hàn Quốc, trong đó châu Âu cũng là một người mua quan trọng theo các hợp đồng dài hạn.
Gần như toàn bộ cơ sở hạ tầng đó nằm ở Ras Laffan, khu phức hợp xuất khẩu LNG lớn nhất thế giới. Ras Laffan được xây dựng để xử lý khí đốt từ mỏ North Field khổng lồ, được chia sẻ với Iran. Kể từ đầu những năm 2010, Qatar đã thống trị thị trường LNG toàn cầu theo cách mà nguồn cung của Mỹ hoặc Úc hiện nay không thể sánh kịp về khối lượng từ một nguồn duy nhất, và thế giới đã định giá và lên kế hoạch phù hợp.
Đó là lý do tại sao đây là một cú sốc nguồn cung thực sự. Thị trường không chỉ mất đi một nguồn cung nhỏ. Ngành thương mại khí hóa lỏng (LNG) đã mất đi một trụ cột nền tảng.
Điều này không chỉ đơn thuần là vấn đề cảm tính mà còn liên quan trực tiếp đến các yếu tố cơ bản.
Giá cả và sự hoảng loạn
Phản ứng tức thời của thị trường đối với thông báo ngừng cung cấp khí đốt rất dữ dội. Điều này cũng có thể dự đoán được. Giá khí đốt bán buôn ở châu Âu tăng vọt hơn 50%, mức tăng mạnh nhất trong một ngày kể từ sự biến động thời chiến năm 2022. Giá hợp đồng tương lai ở khắp mọi nơi tăng cao, phản ánh sự khan hiếm nghiêm trọng về nguồn cung khi người mua đột nhiên phải cạnh tranh trực tiếp để giành lấy các lô hàng thay thế.
Không chỉ giá LNG tăng vọt. Giá dầu chuẩn cũng tăng mạnh, với giá Brent tăng hơn 8% ngay sau thông báo, khi các nhà giao dịch tính đến sự khan hiếm nguồn cung năng lượng rộng hơn và rủi ro đối với dòng chảy dầu thô qua eo biển Hormuz, một nút thắt hiện gần như trống rỗng do xung đột.
Châu Âu đặc biệt dễ bị tổn thương. Lượng tồn kho khí đốt trước mùa thấp điểm thấp hơn mức đã tạo niềm tin cho những người tham gia thị trường. Sức mua từ châu Á, nơi các công ty điện lực và người mua nhà nước không nhạy cảm với giá cả, giờ đây sẽ đấu giá căng thẳng cho mọi lô hàng có sẵn, đẩy giá lên cao.
Giá khí đốt tăng cao cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến chi phí điện năng, sản xuất công nghiệp và chỉ số lạm phát ở các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng lớn. Các hộ gia đình tại các thị trường phụ thuộc vào LNG, như Anh và phần lớn châu Âu lục địa, có thể chứng kiến chi phí tăng vọt trong những tháng tới nếu việc ngừng sản xuất kéo dài đủ lâu để ảnh hưởng đến việc định giá lại hợp đồng và chiến lược dự trữ khí đốt mùa đông.
Tình hình còn tồi tệ hơn khi nhìn vào bức tranh tổng thể.
Israel đã tạm thời đóng cửa mỏ khí đốt khổng lồ Leviathan và các mỏ ngoài khơi khác theo lệnh an ninh liên quan đến cùng một cuộc xung đột, làm giảm nguồn cung cho Ai Cập và Jordan. Các mỏ này không lớn bằng Qatar trên phạm vi toàn cầu, nhưng chúng thực sự rất lớn và có tầm quan trọng. Trước đó cùng ngày, Ả Rập Xê Út đã tạm ngừng hoạt động tại nhà máy lọc dầu khổng lồ Ras Tanura sau các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái, làm gián đoạn dòng chảy dầu thô cũng như các sản phẩm lọc dầu.
Tất cả những điều này đang diễn ra trong bối cảnh một cuộc khủng hoảng lớn hơn tập trung vào eo biển Hormuz, nơi giao thông vận tải biển đã giảm mạnh do các cảnh báo của Iran và các cuộc tấn công thực tế vào các tàu chở dầu. Tuyến đường thủy này xử lý khoảng 20% lượng dầu mỏ hàng ngày của thế giới. Nó cũng xử lý phần lớn lượng khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) xuất khẩu của Qatar. Với lưu lượng vận chuyển giảm mạnh, ngay cả những lô hàng có thể vận chuyển an toàn cũng bị mắc kẹt tại cảng.
Những cú sốc về nguồn cung hiếm khi xảy ra riêng lẻ; khi một phần của hệ thống bị căng thẳng do biến động địa chính trị, các nút thắt liên quan sẽ gây áp lực lên toàn bộ hệ thống. Đây không phải là vấn đề lý thuyết. Nó được thể hiện rõ ràng qua biến động giá cả thực tế trên thị trường khí đốt, dầu mỏ, vận tải biển, và thậm chí cả chứng khoán và chỉ số biến động trên các sàn giao dịch toàn cầu.
Vậy bây giờ phải làm gì?
Nếu sự gián đoạn này chỉ là ngắn hạn và có thể kiểm soát được, người mua sẽ phải nghiến răng chịu đựng, trả tiền cho các lô hàng thay thế, và có thể sẽ thu hẹp quy mô hoạt động.
Nhưng liệu nó có ngắn hạn không?
Hiện tại, các dây chuyền vận chuyển LNG vẫn đang bị đe dọa. Trong khi thực tế đó vẫn còn, vẫn chưa rõ QatarEnergy sẽ mất bao lâu để khởi động lại chúng. Việc đánh giá thiệt hại đang được tiến hành, và bản thân cuộc xung đột tiếp tục gây bất ổn an ninh hàng hải trên khắp vùng Vịnh. Dự kiến thời gian đánh giá và sửa chữa sẽ kéo dài, đặc biệt nếu logic chiến lược của các cuộc tấn công của Iran là nhằm gia tăng áp lực lên các nước xuất khẩu năng lượng vùng Vịnh.
Đối với các thị trường vốn đã bất ổn về dòng chảy thương mại LNG sau nhiều năm gián đoạn do Nga và nhu cầu không đồng đều, đây là sự gia tăng rủi ro cấu trúc. Qatar đang trên đà mở rộng công suất vào năm 2030 một cách khá đáng kể, với hy vọng tăng gấp đôi. Việc chệch khỏi con đường tăng trưởng đó, dù chỉ tạm thời, sẽ làm thay đổi tính toán về cân bằng LNG toàn cầu trong tương lai.
Một số nguồn sẽ cố gắng lấp khoảng trống này. Xuất khẩu LNG của Mỹ đang ở mức cao kỷ lục. Chúng cũng bị ràng buộc bởi các hợp đồng dài hạn. Úc có nhiều công suất nhưng lại nằm xa các tuyến nhập khẩu chính của châu Âu. Các lô hàng trên thị trường giao ngay có khối lượng hạn chế và giá cả trên trời.
Không có gì trong số đó có thể điều chỉnh ngay lập tức.
Phí bảo hiểm rủi ro chính trị và an ninh khu vực
Sự kiện này sẽ làm cho phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị ảnh hưởng lớn hơn nhiều đến giá LNG so với cả thời điểm đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng Nga-Ukraine. Điều quan trọng hơn bất kỳ mức giá nào là việc một nhà xuất khẩu lớn có thể bị vô hiệu hóa bởi hành động quân sự, và người mua không thể làm gì được.
Các chính phủ phụ thuộc vào khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) nhập khẩu sẽ buộc phải xem xét các biện pháp phòng ngừa rủi ro chính trị (dự trữ chiến lược, liên minh cung cấp thay thế) hoặc đẩy nhanh sản xuất trong nước và các kế hoạch năng lượng thay thế. Cả hai đều không diễn ra nhanh chóng, nhưng cả hai sẽ định hình lại thị trường khí đốt trong nhiều năm.
Vì vậy, chúng ta đang đối mặt với việc đình chỉ sản xuất LNG của Qatar, làm giảm một phần năm công suất xuất khẩu toàn cầu chỉ trong một khoảnh khắc. Tác động ngắn hạn là ngay lập tức và bao gồm giá cả tăng vọt, cạnh tranh về hàng hóa và rủi ro kinh tế đối với các nền kinh tế nhập khẩu.
Tác động dài hạn có thể mang tính cấu trúc và bao gồm việc định hình lại dòng chảy thương mại, phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị được tính vào hợp đồng, thay đổi chiến lược đầu tư và một sự đổi mới. Sự cấp thiết nằm ở việc đa dạng hóa nguồn cung.
Thị trường sẽ ghi nhớ khoảnh khắc này.
Không chỉ vì giá cả tăng cao, mà còn vì hệ thống khí đốt toàn cầu có thể trở nên mong manh đến mức nào.
Nguồn tin: xangdau.net
