Các nhà sản xuất dầu của Hoa Kỳ đã đổ xô phòng ngừa rủi ro giá cao hơn cho sản lượng của họ trong thời gian còn lại của năm nay và đầu năm 2026 khi giá dầu thô quốc tế tăng vọt vào đầu tháng này.
Sáng sớm ngày 13 tháng 6 theo giờ địa phương, Israel đã tấn công các cơ sở hạt nhân và lãnh đạo quân sự của Iran trong các cuộc tấn công phối hợp khiến giá dầu tăng vọt trong bối cảnh lo ngại rằng một cuộc xung đột leo thang có thể làm gián đoạn dòng chảy dầu từ Trung Đông.
Vào đêm ngày 12 tháng 6 và sáng hôm sau, Aegis Hedging Solutions có trụ sở tại Texas - một công ty cung cấp nền tảng phòng ngừa rủi ro cho các nhà sản xuất dầu - đã ghi nhận số lượng giao dịch phòng ngừa rủi ro cao nhất từ trước đến nay, chủ tịch Aegis Hedging, Matt Marshall, nói với Bloomberg.
Các nhà sản xuất đá phiến của Hoa Kỳ, những người đã phòng ngừa rủi ro thấp vào mùa xuân này, đã nhìn thấy một cơ hội lớn để chốt giá cao hơn trong vài tháng tới khi giá dầu thô WTI tăng vọt khỏi mức cao của phạm vi 50 đô la – mức thấp của phạm vi 60 đô la một thùng và đạt mức 75 đô la vào tuần trước.
Giá dầu đã dao động ở mức thấp của phạm vi 60 đô la trong ba tháng từ đầu tháng 4 đến đầu tháng 6, khi đợt áp thuế của Hoa Kỳ và việc tăng sản lượng của OPEC+ gây áp lực lên tâm lý thị trường với nỗi lo về tình trạng cung vượt cầu.
Tính đến tháng 3, một cuộc khảo sát của Standard Chartered gồm 40 công ty dầu khí độc lập của Hoa Kỳ cho thấy họ có rất ít sự phòng hộ, với tỷ lệ phòng ngừa rủi ro dầu năm 2025 chỉ là 21% cho tổng sản lượng 5,03 triệu thùng mỗi ngày và tỷ lệ phòng ngừa rủi ro năm 2026 chỉ là 4%.
Để so sánh, ngành công nghiệp đá phiến của Hoa Kỳ bước vào năm 2020 với tỷ lệ phòng ngừa rủi ro dầu là 51,7%, điều này đã hỗ trợ đáng kể khi giá dầu sụp đổ trong đại dịch.
Tính đến cuối năm 2024, các nhà sản xuất dầu khí độc lập ở Bắc Mỹ có hơn 80% sản lượng dầu không được bảo hiểm trong nửa đầu năm 2025, khiến họ phải chịu rủi ro khi nguồn cung của OPEC+ tăng và lo ngại về suy thoái toàn cầu đè nặng lên thị trường, dữ liệu từ Evaluate Energy cho thấy vào tháng 4.
Tuy nhiên, hoạt động bảo hiểm đã tăng đột biến vào ngày 12-13 tháng 6 lên mức cao kỷ lục trên nền tảng Aegis Hedging khi các nhà sản xuất vội vã chốt giá cao hơn trong ngắn hạn trong bối cảnh giá WTI tăng vọt do địa chính trị.
Những đợt tăng giá dầu liên quan đến 'phí rủi ro chiến tranh' như vậy thường làm tăng mạnh giá các hợp đồng tương lai ngắn hạn hơn so với các hợp đồng dài hạn, khác với các đợt tăng giá do yếu tố cung – cầu cơ bản.
Trong trường hợp xung đột ở Trung Đông, chiến lược phòng ngừa rủi ro hướng nhiều hơn đến ngắn hạn, Aegis Hedging cho biết.
Marshall của Aegis Hedging nói với Reuters rằng "Trong trường hợp này, có lẽ đó là hiệu ứng kéo dài sáu tháng".
Marshall cho biết thêm rằng "Các nhà sản xuất nhận ra rằng đây có thể là vấn đề thoáng qua nên họ đã thấy giá cao hơn mục tiêu ngân sách của mình lần đầu tiên sau vài tháng và thay vì chọn một cấu trúc phòng nừa rủi ro với mức giá sàn thấp hơn thị trường, họ đã quyết định chọn cách hành động quyết liệt và cố định giá luôn".
Các giám đốc điều hành công ty dầu khí của Hoa Kỳ được thăm dò trong Khảo sát năng lượng của Cục Dự trữ Liên bang Dallas trong Quý 1 cho biết các công ty của họ cần mức giá trung bình 65 đô la một thùng để có lãi khi khoan một giếng mới.
Các công ty dầu mỏ đã phòng ngừa rủi ro sản xuất có lẽ đã làm như vậy kịp thời. Thỏa thuận ngừng bắn tạm thời giữa Iran và Israel, được Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tuyên bố là "hoàn toàn và triệt để", đã làm giảm mức phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị và đưa dầu WTI trở lại mức 65 đô la một thùng, gần bằng mức giá giao dịch trước khi Israel tấn công Iran.
Nguồn tin: xangdau.net
