Giá dầu thô WTI và Brent giảm phiên thứ tư liên tiếp vào thứ Tư, với chuẩn dầu của Mỹ hiện ở mức thấp nhất trong một năm. Rõ ràng là tình trạng bán tháo trên thị trường rộng hơn và những lo ngại về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ hơn đã làm lu mờ bất kỳ tác động tích cực nào từ mức trần giá mới đối với dầu thô của Nga.

Các nhà giao dịch dầu đang hồi hộp chờ xem mức trần giá dầu của Nga sẽ ảnh hưởng đến thị trường như thế nào, nhưng biện pháp này vẫn chưa tác động đến giá cả.

Trong khi đó, dữ liệu được công bố vào thứ Hai cho thấy chỉ số ngành dịch vụ ISM của Mỹ tăng nhẹ lên 56,5% trong tháng 11, từ mức 54,4% trong tháng 10, điều này "kích hoạt tín hiệu rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, làm tăng khả năng xảy ra suy thoái ở Mỹ và tiêu thụ ít năng lượng hơn", Stephen Innes, đối tác quản lý tại SPI Asset Management, đã nói với Morningstar.

Tâm lý giá dầu giảm

Vì vậy, tâm lý thị trường dầu đã trở nên bi quan đến mức nào?

Theo các nhà phân tích hàng hóa tại Standard Chartered, vị thế đầu cơ đối với dầu thô không có gì đáng chú ý trong hầu hết năm 2022, nhưng đã thay đổi trong những tuần gần đây. Các nhà phân tích cho biết chỉ số định vị quản lý tiền dầu thô độc quyền của họ so sánh các vị thế mua ròng trên bốn hợp đồng dầu thô chính ở New York và London so với hợp đồng mở và các tiêu chuẩn lịch sử hiện đang tiêu cực hơn so với tất cả các mặt hàng khác mà họ theo dõi. StanChart nói rằng trong những tháng gần đây, dầu thô vẫn ở gần cuối bảng xếp hạng kim loại và năng lượng xét về sở thích đầu cơ tích cực, trong khi xăng gần như đứng đầu.

Chỉ số dầu thô của StanChart hiện ở mức -70,3, thấp nhất kể từ giữa tháng Tư 2020 (khoảng một tuần trước khi giá WTI chốt ở mức giá âm). Chỉ số hiện đã giảm 57,4 trong ba tuần qua, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong ba tuần kể từ tháng Hai 2020, ngay trước khi thỏa thuận OPEC+ tạm thời sụp đổ.

Tuy nhiên, StanChart cho biết tình hình lần này rất khác so với thời kỳ giá dầu sụt giảm lịch sử năm 2020, điều này có khả năng hạn chế sự sụt giảm của giá dầu. Thứ nhất, các nhà phân tích lưu ý rằng các yếu tố cơ bản của thị trường dầu lần này hỗ trợ nhiều hơn so với đầu năm 2020; nhu cầu sẽ không giảm do đại dịch và không có cuộc chiến giá nào giữa các nhà sản xuất vào lúc này.

Các chuyên gia cho rằng giá dầu bị tác động ngược từ các giao dịch vĩ mô từ trên xuống với cả tin tức tích cực và tiêu cực về kinh tế đã gây ra tình trạng bán tháo.

Theo StanChart, các điểm dữ liệu kinh tế tiêu cực của Mỹ đang gây ra tình trạng bán tháo dầu do lo ngại suy thoái kinh tế; tuy nhiên, trớ trêu thay, các điểm dữ liệu tích cực lại có tác động tương tự do sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ.

Hơn nữa, tâm lý đã được thúc đẩy bởi hy vọng Trung Quốc mở cửa trở lại, nhưng khi thời gian kéo dài, nhiều nhà giao dịch đã ưu tiên đặt cược nhiều hơn vào thị trường kim loại.

May mắn cho những nhà đầu cơ dầu giá lên, các chuyên gia hàng hóa cho biết các vị thế bán khống mới tương đối yếu và sẽ sớm được bù đắp, giúp hỗ trợ giá dầu, mặc dù trong ngắn hạn, thị trường có khả năng làm nổi bật tiêu cực.

Về giới hạn giá đối với dầu vận chuyển bằng đường biển của Nga, StanChart đã dự đoán động thái này sẽ ít ảnh hưởng đến giá dầu. Các nhà phân tích lưu ý rằng Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ là ba nước tiêu thụ dầu chính của Nga, và chưa có nước nào ngụ ý rằng họ sẽ xem xét tham gia mức giá trần. Nếu không có sự tham gia của ba quốc gia đó, lượng dầu của Nga phải chịu giới hạn giá có thể sẽ nhỏ ngay cả khi Nga đồng ý bán dầu theo các điều khoản đó (điều mà họ đã nhiều lần tuyên bố là sẽ không xảy ra).

Câu hỏi lớn ở đây về tác động thị trường là liệu Nga có thể vận chuyển dầu tới những khách hàng lớn của mình (bao gồm việc cung cấp bảo hiểm đầy đủ) mà không cần sử dụng các dịch vụ của EU hoặc G7 khác hay không. StanChart nói rằng Nga đã có được một hạm đội tàu chở dầu ‘ngầm' đủ lớn kể từ khi xâm lược Ukraine để có thể sử dụng để vận chuyển hầu hết khối lượng dầu bị thay thế; tuy nhiên, các nhà phân tích lưu ý rằng khía cạnh bảo hiểm có khả năng gây ra các vấn đề nghiêm trọng. Điều này đã khiến các nhà phân tích dự đoán sản lượng dầu thô của Nga có thể sẽ giảm 1,44 triệu thùng/ngày vào năm 2023 do tình trạng thiếu thiết bị chất lượng cao ngày càng nghiêm trọng và thiếu khả năng tiếp cận với các công ty dịch vụ quốc tế theo thời gian.

Nguồn tin: xangdau.net