Quyết định gần đây của OPEC+ về việc dỡ bỏ hoàn toàn việc cắt giảm sản lượng dầu thô 2,2 triệu thùng mỗi ngày đã được xem là dấu hiệu cho thấy nhóm các nước xuất khẩu này đang chuyển hướng từ việc cố gắng đẩy giá lên cao sang xây dựng lại thị phần.

Tuy nhiên, quyết định gần đây của nhà sản xuất chính trong nhóm, Ả Rập Xê Út, về việc tăng giá bán chính thức (OSP) cho các khách hàng châu Á chính của họ đối với các chuyến hàng giao vào tháng 9 dường như mâu thuẫn với chiến lược giành lại thị phần.

Saudi Aramco, nhà sản xuất dầu do nhà nước kiểm soát của vương quốc này, đã tăng OSP cho hỗn hợp dầu Arab Light hàng đầu của mình sang châu Á lên mức chênh lệch 3,20 USD/thùng so với mức trung bình Oman/Dubai.

Đây là mức tăng 1 USD/thùng so với các chuyến hàng giao vào tháng 8 và là mức tăng hàng tháng thứ hai liên tiếp được công bố bởi Aramco, nhà xuất khẩu dầu thô lớn nhất thế giới.

Mức tăng này phù hợp với kỳ vọng của các nhà lọc dầu được khảo sát trước khi công bố bởi Reuters, và phản ánh sự thay đổi trong định giá thị trường cho cả lợi nhuận trên các sản phẩm tinh chế khác nhau và cấu trúc kỳ hạn.

Điều này có nghĩa là việc Ả Rập Xê Út tăng OSP, vốn ảnh hưởng đến giá từ các nhà sản xuất Trung Đông khác như Kuwait và Iraq, không phải là bất thường hoặc không phù hợp với các xu hướng gần đây.

Nhưng nó cũng cho thấy Aramco đã không nỗ lực nhiều để tăng sức hấp dẫn của dầu thô của họ đối với các nhà lọc dầu châu Á, những người mua khoảng 80% sản lượng xuất khẩu của vương quốc này.

Trên thực tế, dầu của Ả Rập Xê Út, và dầu thô từ các nhà sản xuất khác tuân theo giá của Aramco, hiện kém hấp dẫn hơn đối với các nhà nhập khẩu so với các loại dầu cạnh tranh được định giá dựa trên các tiêu chuẩn toàn cầu, như Brent và West Texas Intermediate.

Do đó, sẽ không có gì ngạc nhiên nếu các nhà lọc dầu ở các quốc gia nhập khẩu nhạy cảm về giá, chẳng hạn như Trung Quốc và Ấn Độ, tìm cách giảm thiểu nhập khẩu từ Ả Rập Xê Út và tối đa hóa nguồn cung từ các nguồn khác.

Điều này đã được phản ánh trong phân bổ của Ả Rập Xê Út cho các nhà lọc dầu Trung Quốc, với 1,43 triệu thùng/ngày dự kiến sẽ được vận chuyển vào tháng 9, giảm từ 1,65 triệu thùng/ngày trong tháng 8, Reuters đưa tin vào ngày 11 tháng 8 trích dẫn một số nguồn tin thương mại.

Đồng thời, Trung Quốc đang tăng cường nhập khẩu từ một số nhà sản xuất bên ngoài nhóm OPEC+.

Sự dịch chuyển từ OPEC+

Các nhà phân tích hàng hóa của Kpler ước tính nhập khẩu của Trung Quốc từ Brazil là 1,39 triệu thùng/ngày vào tháng 8, mức cao kỷ lục và tăng từ 739.000 thùng/ngày trong tháng 7.

Trong khi đó, sản lượng nhập khẩu của Trung Quốc từ Angola được ước tính là 823.000 thùng/ngày vào tháng 8, cao nhất kể từ tháng 10 năm 2023 và gần gấp đôi so với 419.000 thùng/ngày trong tháng 7.

Các nhà lọc dầu ở Ấn Độ được cho là đã nhận đủ phân bổ cho các lô hàng tháng 9 từ Aramco, nhưng không yêu cầu thêm bất kỳ loại dầu thô nào.

Các nhà lọc dầu Ấn Độ vẫn đang tìm cách giải quyết liệu họ có thể tiếp tục mua dầu thô của Nga hay không sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa tăng gấp đôi thuế đối với hàng hóa nhập khẩu từ quốc gia Nam Á này trừ khi nước này ngừng mua dầu của Nga.

Cho đến nay, có rất ít bằng chứng cho thấy các nhà lọc dầu Ấn Độ đã giảm nhập khẩu từ Nga, với việc Kpler ước tính sản lượng nhập khẩu vào tháng 8 là 2,02 triệu thùng/ngày, tăng từ 1,60 triệu thùng/ngày trong tháng 7.

Nhưng tác động thực sự có thể sẽ được thấy trong các chuyến hàng nhập khẩu vào tháng 9.

Điều đã rõ ràng là các nhà lọc dầu Ấn Độ đang chuyển sang dầu thô từ châu Mỹ cho tháng 9, với việc Kpler ước tính nhập khẩu từ Hoa Kỳ là 465.000 thùng/ngày, tăng từ 264.000 thùng/ngày trong tháng 8 và cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023.

Nhập khẩu của Ấn Độ từ Brazil được ước tính là 106.000 thùng/ngày trong tháng 9, sau khi không mua dầu thô nào từ nhà xuất khẩu Nam Mỹ này trong tháng 6, tháng 7 và tháng 8.

Có vẻ rõ ràng rằng cả Trung Quốc và Ấn Độ đều tìm kiếm dầu thô giá thấp hơn khi các ông lớn ở Trung Đông tăng giá.

Ả Rập Xê Út và các nhà sản xuất tuân theo giá của họ chắc hẳn phải biết điều này, do đó có vẻ như việc tăng thị phần không phải là ưu tiên hiện tại của họ.