Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) dự đoán nhu cầu dầu sẽ đi ngang chứ không giảm mạnh sau khi đạt đỉnh, trích dẫn "các thiết lập chính sách và xu hướng thị trường". Nhưng vấn đề ở đây là các thiết lập chính sách và xu hướng thị trường: chúng thay đổi.

Nhu cầu dầu sẽ đạt đỉnh trước năm 2030 đã được nhiều tổ chức dự báo lặp đi lặp lại một cách nhàm chán, trong đó có các công ty năng lượng lớn của Trung Quốc là Sinopec và CNPC. Thật vậy, OPEC là tổ chức dự báo nhu cầu duy nhất không cho rằng nhu cầu đạt đỉnh trong thời gian tới. Tất nhiên, OPEC quan tâm đến việc dự đoán của mình sẽ thành hiện thực—nhưng IEA cũng vậy, một cơ quan ủng hộ mạnh mẽ sự chuyển dịch sang điện khí hóa trong vận tải và chuyển từ sản xuất điện cơ bản chạy bằng hydrocarbon sang năng lượng gió và năng lượng mặt trời phụ thuộc vào thời tiết, cũng như nhiều chính phủ của các nước tiêu thụ dầu lớn.

Khi IEA viện dẫn những "thiết lập chính sách và xu hướng thị trường" đó trong Báo cáo thị trường dầu mỏ mới nhất và báo cáo Dầu mỏ 2025, được công bố cùng nhau trong tuần này, thì chính sự chuyển dịch sang xe điện và chuyển sang năng lượng gió và năng lượng mặt trời được coi là động lực thúc đẩy nhu cầu dầu mỏ giảm. Nhưng có một số thách thức đối với cả hai giả định này.

Một cuộc khảo sát gần đây do Shell ủy quyền cho thấy trong khi những người sở hữu xe điện hiện tại có xu hướng cảm thấy tự tin hơn về xe của họ, thì nhiều người mua tiềm năng vẫn còn do dự - coi chi phí là rào cản lớn. "Mặc dù những người lái xe điện hiện tại cảm thấy tự tin hơn, nhưng chi phí sở hữu xe điện tương đối cao, kết hợp với áp lực kinh tế rộng lớn hơn, đang khiến người tiêu dùng mới khó đưa ra quyết định", Phó chủ tịch phụ trách di động và tiện lợi của Shell, David Bunch, cho biết, theo trích dẫn của Bloomberg trong tuần này.

Trung Quốc vẫn là một ngoại lệ, nhờ vào các khoản trợ cấp lớn và thị trường cạnh tranh cao đã kéo giá xuống. Tuy nhiên, ngay cả ở Trung Quốc, mô hình này có thể đang đạt đến giới hạn của nó. "Đó là sự cạnh tranh rất khắc nghiệt và khốc liệt", một phó chủ tịch điều hành của BYD nói với Bloomberg. “Không, nó không bền vững”, Stella Li nói thêm, ám chỉ đến tình hình hiện tại trong ngành xe điện của Trung Quốc. Triển vọng có khả năng xảy ra nhất là sự hợp nhất. Và điều đó có thể ngăn chặn tình trạng giá liên tục giảm.

Mặc dù vậy, nhiều dự báo về nhu cầu dầu mỏ, trong đó có IEA, vẫn dựa vào dự báo về sự tăng trưởng ổn định của xe điện. Nhưng các quyết định gần đây của ngành cho thấy một bức tranh phức tạp hơn. GM đã công bố sẽ đầu tư 4 tỷ đô la để mở rộng sản xuất xe động cơ đốt trong. Volvo Cars, công ty đã báo cáo doanh số bán xe điện cao vào năm ngoái, đã chứng kiến ​​doanh số bán hàng chung giảm 12% vào tháng 5 này, một phần là do hiệu suất kém trong phân khúc xe điện của mình. Những diễn biến này phản ánh những khó khăn ngày càng tăng trong quá trình chuyển đổi, không nhất thiết là sự đảo ngược, mà có lẽ là sự hiệu chỉnh lại kỳ vọng.

Nếu một trong những nhà sản xuất ô tô lớn nhất của Hoa Kỳ đang kiềm chế tham vọng về xe điện của mình, điều đó đặt ra câu hỏi: bao nhiêu công ty khác có thể điều chỉnh lộ trình, đặc biệt là nếu lợi nhuận của xe điện tiếp tục thụt lùi so với xe động cơ đốt trong?

Sau đó là vấn đề về “thiết lập chính sách”. Về mặt này, châu Âu có lẽ là ví dụ điển hình nhất về việc cố gắng chống lại tự nhiên và phải chịu hậu quả bất lợi. Ở đây, chúng ta có giới lãnh đạo của Liên minh châu Âu và Vương quốc Anh quyết tâm thực hiện quá trình chuyển đổi năng lượng bất kể có ai muốn hay không, bao gồm cả việc, trong trường hợp của Anh, bỏ sản lượng dầu khí trong nước để ủng hộ việc nhập khẩu cả hai, cộng với điện. Tại EU, giới lãnh đạo đang thảo luận về lệnh cấm bất kỳ sản phẩm dầu nào có thể được sản xuất từ ​​dầu thô của Nga—khi EU là nước nhập khẩu chính các sản phẩm dầu phái sinh từ châu Á, trong đó có hai nước mua dầu thô lớn nhất của Nga là Trung Quốc và Ấn Độ.

IEA và hầu hết các cơ quan dự báo khác khá chắc chắn rằng chính sách năng lượng này cuối cùng sẽ dẫn đến nhu cầu dầu thấp hơn. Điều đó xảy ra mặc dù thực tế là chính phủ cực kỳ ủng hộ quá trình chuyển đổi của Anh đã thừa nhận rằng nước này vẫn cần dầu khí Biển Bắc nên họ chỉ giới hạn nỗ lực cấm đối với các hoạt động thăm dò mới. Điều đó cũng xảy ra mặc dù thực tế là Áo đã cùng Slovakia và Hungary phản đối lệnh cấm hoàn toàn nhập khẩu khí đốt của Nga—sau khi EU đạt kỷ lục về nhập khẩu LNG từ Nga vào năm ngoái.

Tuy nhiên, trên thực tế, nếu có thể nói như vậy, vẫn liên tục phá vỡ những viễn cảnh này, và nhu cầu dầu vẫn mạnh. Đương nhiên, các xu hướng và sự kiện kinh tế như lạm phát và thuế quan ảnh hưởng tiêu cực đến nhu cầu khi chúng tăng lên. Điều này luôn đúng và sẽ luôn đúng khi nói đến dầu. Nhưng thực tế là giá cả tăng vọt ngay sau khi Israel phóng tên lửa vào Iran vào thứ Sáu tuần trước cho thấy khá rõ ràng rằng thế giới vẫn ‘nghiện’ dầu thô như trong một thế kỷ qua.

Người ta có thể lập luận rằng đó là phản ứng theo quán tính của các nhà giao dịch vì Iran là nước sản xuất dầu thô lớn thứ ba trong OPEC với sản lượng hơn 3 triệu thùng/ngày. Người ta có thể mở rộng lập luận này để đề cập đến công suất dự phòng thường được trích dẫn của OPEC lên tới khoảng 5 triệu lion bpd. Tuy nhiên, cũng có thể đưa ra một phản biện, cụ thể là giá tăng vì thị trường không bị cung vượt cầu như giả định và thị trường có thể nhanh chóng ngừng cung cấp đủ nguồn cung. Còn về công suất dự phòng của OPEC—thì họ phải muốn sử dụng nó.

Nguồn tin: xangdau.net